文|天峰
来源|财富独角兽
1月4日中加基金发布公告称，截至1月3日日终，中加科盈混合基金已连续30个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形。若截至1月31日日终该基金出现连续50个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，该基金将根据基金合同约定进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会。
相较于其他基金公司，笔者发现，2023年中加基金公司并未发布一只新的基金，而进入2024年却已经有一只基金发布清盘公告。作为银行系基金公司，中加基金也有明显的债强股弱的问题，97%份额都是固收类业务，仅有的31亿元混合型基金产品业绩也不佳，特别是张一然旗下的基金业绩并不理想。
01
从基金规模上看，中加基金的管理规模增长并不快，一直在1300亿元左右徘徊。从资产结构来看，中加基金所管理资产整体呈现“债强股弱”的特点，截至2023年3季度末，中加基金总管理规模为1298.28亿元，其中债券型基金占比最高，为1164.78亿元，占比近九成；货币型基金规模101.10亿元，混合型规模31.01亿元，股票型规模0.68亿元。
不过，考察一家基金公司赚钱能力的关键指标之一还是主动权益产品业绩，而主动权益产品中，基金经理的业绩表现又决定着该公司当下和未来对投资人的吸引力及潜在规模。从这个维度看的话，中加基金旗下一些基金经理的业绩并不理想。
据天天基金网显示，张一然在2012年4月至2015年9月间,就职于中信产业基金金融市场部,历任金融工程研究员、传媒研究员。2015年11月至2019年12月,就职于北京泓澄投资管理有限公司,任科技行业研究员、科技行业高级研究员。2020年6月加入中加基金管理有限公司。
现任中加新兴成长混合型证券投资基金(2021年7月28日至今)、中加龙头精选混合型证券投资基金(2022年2月9日至今)、中加科瑞混合型证券投资基金(2022年8月31日至今)、中加低碳经济六个月持有期混合型证券投资基金(2023年2月1日至今)、中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金(2023年2月15日至今)、中加核心智造混合型证券投资基金(2023年3月14日至今)、中加喜利回报一年持有期混合型证券投资基金(2023年3月14日至今)的基金经理。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
张一然累计任职时间2年又162天，目前管理总规模7.73亿元，任职期间最佳基金回报-0.65%。目前在管基金有7只，不过，近6月来7只基金全部出现亏损，其中有5只基金跌超10%；近1年来也有3只基金跌超20%。近2年来有4只基金出现亏损，其中中加新兴成长混合A/C亏损最大，其收益率-30.11%、-30.67%。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
据天天基金网显示，中加低碳经济六个月持有混合A成立于2022年3月22日，截至3季度末基金规模0.35亿元。截至1月5日基金单位净值0.6662，自该基金成立来收益率-33.38%，今年来收益率-2.17%，近3月来收益率-3.22%，近6月来收益率-17.37%，近1年来收益率-31.67%。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
从基金经理变动一览表看出，中加低碳经济六个月持有混合A的首任基金经理为李坤元任职315天，任职回报-0.52%；之后又换成张一然，任职328天，结果任职回报-28.83%。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
基金业绩亏损，有基民在贴吧里表示，我看到你给我发的消息我就恶心！你有这个精力，去优化下你的投资策略，一路都是左侧交易，疯狂割肉，市值一路走低还要告诉投资人“合理消费，理性维权，培养良好的金融行为习惯，提升自身金融素养”？你哪里来的自信和底气？！我看倒是你们该反思一下自己的投资思路，改改高高在上的服务态度，培养一下良好的职业道德，提升一下自己的业务水平！少在这一天天的甩锅和给投资人打“预防针”，为你们跌跌不休的投资业绩搞遮羞布了！！！
笔者翻看各季度持仓明细发现，2022年2季度持有4.20万股亿纬锂能，2022年3季度持有6.65万股，2022年4季度持有4.89万股。2023年1季度持有4.89万股，2023年2季度持有4.89万股，2023年3季度持有4.89万股。然而，在亿纬锂能2022年股票价格升到121.65元时，正好是该基金加仓至6.65万股，但后面的4个季度亿纬锂能的股票价格下跌了65%。
除了亿纬锂能外，该基金还在2022年2季度持有1.89万股晶澳科技，2022年3季度持有5.43万股，2022年4季度持有4.53万股。然而，在晶澳科技在2022年3季度创出59元高位后，晶澳科技的股票价格出现下跌，2022年6月29日-2022年12月29日晶澳科技股票价格下跌了28%。
该基金还在2022年3季度持有6.91万股阳光电源，2022年4季度持有6.91万股，2023年1季度持有4.90万股，2023年2季度持有3.04万股，2023年3季度持有3.04万股。然而，从2022年8月23日-2024年1月2日阳光电源的股票价格下跌了38%。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
基金业绩亏损，也直接影响到基金规模，该基金成立之初有1.85亿元， 但从2022年3季度被赎回1.11亿份，后面的几个季度基金遭遇连续赎回。截至2023年9月30日，中加低碳经济六个月持有混合A,期末净资产0.35亿元，比上期减少20.74%。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
除了中加低碳经济六个月持有混合A外，中加新兴成长混合A业绩也不理想，该基金成立于2020年9月17日，截至3季度末基金规模仅有0.12亿元。截至1月5日基金单位净值0.9383，自基金成立来收益率-6.17%，近3月来收益率-8.64%，近6月来收益率-18.12%，近1年来收益率-24.57%，近2年来收益率-30.11%,近3年来收益率-21.16%。
在回撤率方面，在近1年中，该基金的下行风险为14.4872%，大于同类平均；最大回撤为27.9229%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。在近3年中，该基金的下行风险为18.5628%，大于同类平均；最大回撤为49.9510%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
由于基金业绩长期亏损，2023年1季度曾有基民表示，1900万的规模还这么跌，这是等着清算呢？请基金经理知耻后勇，我要辜负我们这些为数不多支持你的投资者的良苦用心！回顾该基金规模，基金成立之初有1.17亿元，但此后每个季度都有份额连续被赎回。截至2023年9月30日，中加新兴成长混合A,期末净资产0.12亿元，比上期减少27.10%。
02
除了业绩亏损外，2023年中加基金也经历了一轮高管轮换。2023年8月30日，中加基金发布公告称，公司原总经理宗喆已于8月28日离任，由现任董事长夏远洋代任公司总经理。而夏远洋也是在今年3月份刚刚履新，是中加基金历史上第三任董事长。
据公开信息显示，离任的总经理宗喆具有14年以上金融从业经验，他于2017年6月30日起就任中加基金副总经理，分管产品开发和市场营销工作；2018年7月20日起任中加基金总经理。截至此次离任前，宗喆担任中加基金总经理的时长超过5年。
2023年9月27日，中加基金公告称，因工作安排该公司副总经理魏忠（John Zhong Wei）离任。该变更事项，已经中加基金董事会审议通过，并将按有关规定向监管机构进行备案。公开信息显示，魏忠是特许金融分析师（CFA）、金融风险管理经理（FRM）、加拿大投资经理（CIM）；曾任职于富兰克林谭普顿投资公司（多伦多，加拿大），大明基金（Dynamic Funds，多伦多，加拿大）及丰业银行全球资产管理（多伦多，加拿大），自2014年3月19日起担任中加基金副总经理一职，并主管风险管理业务。
随着行业不断发展，尽管说高管变动已是常态，股东变化、考核压力或个人职业选择，相对而言，高管变动对于大型公募的影响不大，但对中小基金公司会有较大影响。而且，由于中小公司面临较大的经营和考核压力，也更容易出现高管频繁变更的现象。
不过，由于每个高管都会有自己的投资风格，而高管的风格和行为会影响到公司。所以，高管的频繁变动又有可能会导致公司的价值观或者投资策略出现飘忽不定，从而有可能会令投资者对于公司产生一种不信任感，特别是一些原本就出现亏损的基金。
尽管2023年沪深股指跌宕起伏，但公募行业新基发行规模并未缩减。据同花顺数据显示，按基金成立日统计，今年以来共有1222只公募基金成立，发行规模共计10874.5亿元，来自135家公募基金。年内发行规模前20的公募基金合计发行了5862.27亿元，占比为53.91%。
或许是高管更迭，2023年中加基金居然“一基未发”。不过，据笔者不完全统计显示，近年来中加基金发行数量在持续缩减，2019年中加基金发行10只新基金，发行规模203.71亿元;2020年发行了15只基金，但发行规模遭遇腰斩，只有93.03亿元。
2021年发行了10只基金，发行规模又增至212.91亿元；2022年发行了14只基金，发行规模由只有125.83亿元。进入2023年，一直到年终结束，中加基金基金却一只基金都没发出来，发行规模为零。
2023年中加基金遭遇一基未发的同时，笔者发现，进入2024年中加基金却有基金发出了清盘公告。1月4日中加基金公告称，截至1月3日日终，中加科盈混合基金已连续30个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形。若截至1月31日日终该基金出现连续50个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，该基金将根据基金合同约定进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
据天天基金网显示，中加科盈混合A成立于2019年11月29日，截至3季度末基金规模0.99亿元。截至1月5日近单位净值1.1759，基金经理李宁宁，该基金属于混合型-偏债基金。自基金成立来收益率21.56%，近6月来收益率-2.7%，近1年来收益率-1.09%，近2年来收益率-3.29%。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
据天天基金网显示，该基金成立之初有4.47亿元，自2020年1季度被赎回0.74亿份，2020年2季度被赎回2.21亿份，2020年4季度再度被赎回了2.61亿份，此后的也有份额被连续赎回。截至2023年9月30日，中加科盈混合A,期末净资产0.99亿元，比上期减少14.40%。
据天天基金网显示，李宁宁在2017年7月至2020年3月间,任北京永瑞私募基金管理有限公司大消费研究员,2020年3月加入中加基金管理有限公司。现任中加聚庆六个月定期开放混合型证券投资基金(2023年2月2日至今)的基金经理。2023年6月30日担任中加科盈混合型证券投资基金、中加聚隆六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。
（数据来源于天天基金网 截至1月6日）
据天天基金网显示，李宁宁累计任职时间338天，目前管理的基金规模3.17亿元。目前李宁宁在管有3只基金，今年来3只基金都出现亏损，近3月来3只基金维持正收益，但近6月来3只基金都出现亏损，其中亏损最大的是中加聚庆六个月定开混合A/C，其收益率-6.45%、-6.65%；近1年来有2只基金出现亏损。
原文始发于微信公众号（财富独角兽）：中加新兴成长混合A回撤率50%，张一然高位押注亿纬锂能被套
