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近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

财富独角兽 1 年前

近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

文|咚夏 

来源|财富独角兽


花无百日红,A股却有千日绿。

截至目前,大A已经连续下跌了三年,众多明显基金经理摔下“神坦”。

不过,在这三年里,也有不少基金获得了难得的超额收益,其中大成多只基金勇立潮头不倒,在逆市中默默赚钱。这些基金产品逆势上扬的法宝是什么?



01

业绩领先
近三年7只产品涨超15%

Wind数据显示,近三年涨幅超过15%的偏股基金共计有19只。其中,大成基金有7只基金上榜,在所有上榜基金公司中位列第一。

从具体产品来看,其中2只收益超40%,分别为大成景恒A、大成景恒C;4只产品收益超20%,分别为大成睿享A、大成竞争优势A、大成睿享C、大成策略回报A;最后一只大成新锐产业A近三年回报为16.89%。

值得一提的是,从最大回撤来看,大成睿享C、大成策略回报A、大成竞争优势A、大成策略回报A最大回撤均不足20%,对比同期榜上其他同级别收益的权益基金回撤较小。

近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

数据来源:Wind,截至2024.1.14

凭借优异的业绩表现,大成景恒A、大成睿享C也获得了投资者的认可,规模大幅提升。数据显示,截至2023二季度大成景恒A机构投资占比高达67.35%,大成睿享C机构投资占为67.35%;规模方面,截至2023年三季度大成景恒A环比上涨60.09%。



02

分散+低估值
基金经理充分发挥主动管理之长

为什么,大成众多基金能在市场整体遭遇较大回撤、跌宕起伏之下仍然能逆势上涨,扛起了业绩的红旗,为投资者赚取了不错回报。
笔者认为主要原因有两个:

1、分散+低估值组合策略

众所周知分散投资能帮我们避免因单一资产波动带来的损失,即虽失之东隅,但能收之桑愉。而估值是安全边际的重要来源,低估值一般意味着相对较高的安全边际。但过于分散会稀释收益、过于低估会陷入低估值陷阱。采用分散+低估值组合策略是近几年基金经理普遍采用的作战方法。

第一种持股相对分散+专注低估值,比如大成睿享A、大成竞争优势A、大成新锐产业A持股集中度相对2023年三季度偏股基金平均持股集中度,稍低或稍高,但重仓持股的平均市盈率远低于市场平均;

第二种持股高度分散+适度估值容忍,比如大成景恒A 2023年三季度持股集中度仅为11.44%远低于同类平均的45.44%,但重仓持股的平均市盈率为37.59较高于同类平均。

近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

数据来源:Wind,截至2023.9.30

2、基金经理充分发挥主动管理之长

以上基金除了大成新锐产业为韩创管理,其余基金出自苏秉毅和徐彦之手,我们重点说说这两位。

苏秉毅,是大成旗下一名妥妥的投资老法师,现任大成基金混合资产投资部副总监,具有18年的证券从业经验,11年的投资管理经验。他的投资理念坚持以量化数据为依据,主观买入那些被市场嫌弃,但基本面没有恶化的股票,等待均值回归。具体应用上,我们在大成景恒的持仓可见一斑。

大成景恒A近五年市值风格小盘占主导,从前十大个股配置上看,苏秉毅采用的是明显的高分散打法,前十大重仓股占比不足12%。同时,行业配置较分散,覆盖零售、医药、家电、工程机械等行业。

近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

数据来源:基金2023年三季报

徐彦,累计任职时间9年多,最近几年市场业绩一直不错,近三年涨幅超过15%的19只偏股基金中,他有4只基金上榜,涨幅分别为大成睿享A 30.66%、大成竞争优势A 29.81%、大成睿享C 29.15%、大成策略回报A 23.46%。优秀的业绩也让基民们争相上车,比如竞争优势,规模翻了近四倍。

徐彦信奉价值投资,但从他的投资操作来看,他并非是传统的抱团买入、死拿高景气赛道,而是对时代变化保持着敏感且深入的把握。

2022年下半年徐彦提前埋伏买入国内人工智能芯片研发龙头寒武纪,2023年初ChatGPT带动下的AI狂潮来袭,寒武纪首当其冲成为被资金追随的对象,一季度涨幅超3倍。

最后,值得一提的是,建议大家去看下徐彦的季报,去感受下“唠嗑式”季报风格,主打一个接地气,十分务实。徐彦之所以能写出这样轻松自在的季报,除了个人性格之外,笔者感觉大成基金公司内部的企业文化应该也比较开放乐观。

近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

原文始发于微信公众号(财富独角兽):近三年7只偏股基金涨超15%,这家基金公司的投资秘诀是?

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