首 页
资 讯
银 行
证 券
基 金
保 险
债 券
互 金
理 财
观 察
视 点
活 动
关于我们
登录
首页
基金
上半年亏掉11亿!农银汇理昔日爆款基金“回本”有戏吗?
上半年亏掉11亿!农银汇理昔日爆款基金“回本”有戏吗?
独角金融
1年前
作者 | 付影
来源 | 独角金融
2020年,农银汇理
基金
管理有限公司(下称“农银汇理”)原
基金
经理赵诣,凭借管理的农银汇理新能源混合一战成名,成为当年最会赚钱的公募
基金
经理。
正所谓成也萧何,败也萧何。两年后,新能源热潮逐渐退散,这颗闪耀之“星”也离开老东家加盟泉果
基金
,而彼时,赵诣曾管理的农银汇理新能源混合,其业绩也逐渐失去往日的辉煌。
截至2023年上半年末,农银汇理新能源混合一季度与二季度分别亏损5.87亿元、5.71亿元,合计半年亏损11.58亿元。
未来,农银汇理如何扭转乾坤改善业绩水平,换回投资人信心、稳住管理规模呢?
1
半年亏损超11亿,在哪
只股票上栽了跟头?
农银汇理新能源混合于2016年3月29日成立,
截至目前该
基金
A类规模为148.96亿元,较年初下降11.4%,与2021年末的287.52亿高点相比,一年半的时间规模缩水138.56亿元,缩水幅度达48.5%。
巨大的规模,也让农银汇理收了不菲的管理费。农银汇理新能源主题A近1年收益率下跌超31%,然而,该只产品2022年却收取了3.12亿元管理费。
成立时,
该产品由
基金
经理
顾旭俊管理,2019年8月开始由赵指接管,直到2022年3月,赵诣离职,此后由
邢军亮单独管理。
图源:天天基金网
从近3个月、6个月、1年的收益率表现看,
截至7月21日,农银汇理新能源混合A收益率分别下跌5.02%、16.42%、31.42%,均低于同类平均水平。
从排名看,近1年在2188只基金中排在2106名,居于尾部。
图源:天天基金网
一季度和二季度,
农银汇理新能源混合持仓的8只股票持续在前十大重仓股名单中,分别为宁德时代、天赐材料、璞泰来、科达利、比亚迪、阳光电源、振华科技、当升科技
,一季度的
隆基绿能、恩捷股份在二季度退出前十大重仓股
名单中,二季度
中伟股份和亿纬锂能进入前十大重仓股
名单。
从一、二季度前十大重仓股的股价走势看,
一季度亏损最多的是振华科技,若按照一季度初期股价,截至一季度末该股跌幅达21.37%,恩捷股份下跌13.31%,璞泰来下跌4.39%。
通过农银新能源混合对上述三只持股数计算,
一季度持仓振华科技、恩捷股份、璞泰来分别浮亏约1.67亿元、8021万元、2841万元。
二季度,按该基金前十大重仓股价下跌幅度排列,亿纬锂能、当升科技、中伟股份跌幅均超10%,
三只股票分别浮亏1.84亿元、1.05亿元、3674万元。
图源:二季报
要知道,2020年农银新能源主题以163.49%的年度收益率,斩获当年的公募基金亚军,主要原因是原基金经理赵诣押中了新能源赛道。此前赵诣曾表示,他的投资理念是希望能选择到优秀的公司并伴随其一起成长。
邢军亮与赵诣的投资理念一致。
在新能源板块不断调整的过程中,他根据对市场和行业趋势的判断,此前也对老基金的仓位进行了一些调整,但重仓的品种与过去一样,绝大多数股票都是长期持有。
邢军亮2021年7月份加入农银汇理后,就与赵诣共管农银汇理新能源混合,除此之外,他还管理农银行业轮动混合、农银绿色能源混合产品。加入公司前,邢军亮曾在兴业证券担任分析师。自入职农银汇理后先后担任研究员、基金经理助理,被提拔为基金经理至今仅2年时间。
这位新生代基金经理,未来能否改善业绩水平,换回投资人信心,并稳住管理规模呢?
在农银汇理新能源混合二季度报告中,基金经理邢军亮表示,随着二季度风险已在释放,市场震荡与风格发散,新能源板块拥挤度已从高位有所回落。
展望后续,他认为,
从中期来看,对新能源板块不必过度担忧,其上行趋势并未结束。
新能源板块强者恒强,仍是景气的方向。长期看,新能源板块作为国内产业升级、弯道超车的重点方向,仍将是未来数年市场最核心的配置方向之一。
尽管这名经理在二季报中看好新能源后势,且仓位结构聚焦在高端制造方向,不过同样的观点在以往的季度报告中也如出一辙,而连续亏损一年半,如此糟糕的业绩让基民对其投研能力产生怀疑。
在天天基金网的基金吧中,
不少基民对基金的业绩表达了不满。有基民吐槽,“跌到地老天荒也跌不完”,“从建仓到现在,大趋势都是向下跌”、“回本无望”。从评论中可以发现,基民对该只基金的热情正逐渐消散。
图源:天天基金网
2
规模下滑、昔日冠军产品净值回撤18
%
农银汇理成立于2008年,大股东是农业银行,持股比例51.67%,其次,东方汇理资产管理有限公司、中铝资本控股有限公司分别持股33.33%、15%。
图源:易维视
尽管背靠农业银行等实力雄厚的股东,成立以后,农银汇理管理的公募资产规模也稳步攀升,尤其是2017年开始大跨步增长,规模突破2000亿元关口,历史最好的规模是在2021年上半年末的2656.78亿元。但随着市场调整中产品业绩发生回撤,该公司管理规模如同坐上过山车般骤起骤落。
截至2023年6月末,农银汇理管理的公募资产规模为1648.11亿元,同比下降2.25%。一年半的时间规模缩水千亿元,几乎跌去了一家小型基金公司的规模。
农银汇理的产品以债券型和货币型为
主,截至上半年末,两类产品规模分别为606.56亿元、568.36亿元,其次是混合型,规模为414.31亿元。
图源:wind
从跌幅较大的产品规模看,
2020年冠军产品农银汇理工业4.0混合,当年规模为39.35亿元,
2021年业绩喜人,年末规模增至70.4亿元,但
随着2022年至今业绩的亏损,该产品规模持续下滑,截至上半年末仅为40.3亿元。
从农银汇理工业4.0混合的收益率表现看,近1年以及近2年的收益率分别为-18.23%、-29.32%,均低于同类平均水平。也就是说,两年前买入这只基金的基民,目前还处于亏损之中。
图源:天天基金网
规模增长遇阻、业绩亏损期间,农银汇理还陆续发生高管变动。2021年7月,原总经理施卫离任,新总经理程昆于同年9月初到任;
2022年9月,原董事长许金超也因工作变动离职,黄涛成为农银汇理新任董事长。
新领导上任并未改变规模与业绩下滑的事实。根据农业银行2022年度报告显示,该基金公司当年实现净利润3.46亿元,同比下降46.6%。进入2023年,农银汇理的业绩仍不理想。截至6月末,各阶段收益率均为下跌态势。
业绩下降是什么原因造成的?从二季报中可发现一些端倪。
在农银汇理前1
0大重仓股中,新能源个股占据半壁江山
,
基金经理们在波动中持续坚守新能源,导致业绩失色。此外,
重仓的板块还有消费品,今年表现也不佳。
3
一年3名基金经理离职,谁担重任?
资产管理行业最大的资产是人才,然而,老将表现令人失望,一年3名基金经理离职,新人又难担大任,可见,农银汇理的基金经理队伍建设有待加强。
投资团队方面,农银汇理20名基金经理管理着99只基金,半数人员拥有5年以上基金管理经验。
管理基金规模超百亿、且以债券类为主的基金经理分别为
郭振宇
、
马逸
钧
、
王明君、
周宇。百亿基金经理中,仅邢军亮管理的产品以偏股类为主
。
从基金经理的业绩表现看,
擅长偏债类基金经理业绩普遍表现理想。
例如,马逸钧、王明君、郭振宇等基金经理,管理的债券类基金近1年收益率均为正。
谷
超管理的农银信息传媒股票A表现最好,近1年以来其收益率为8.75%。
该基金的前十大重仓股分别为海康威视、柏楚电子、华峰测控、广联达、吉比特、恒生电子、东方财富、凤凰传媒、中芯国际、中南传媒。
谷超主要聚焦科技和新兴消费领域,擅长挖掘商业模式,但除了上述基金外,谷超管理的其他基金近1年收益率均为负。
近一年以来,公司新增了3名基金经理,其中周永冠、廖凌主要管理的产品为混合型,管理的产品收益率比较惨淡。钱大千以债券型产品为主,获得了不错的收益。
在程昆看来,投研驱动是基金公司内涵式发展的标配,增加投研力量,将有限的人力资源向投研倾斜
,坚持研究驱动投资的管理理念,做好投研能力的积累传承,做好传帮带,培养年轻的研究员和基金经理,做好投研能力的转换和输出。
天有风雨阴晴,事有高峰低谷。资产管理必然面临波动,基金公司如何在行业快速发展、竞争激烈的格局下,以投资者利益为中心,提升投资者的获得感呢?
评论区聊聊吧!
版权声明:本文为独角金融原创作品,转载或引用须获得授权,并注明来源及作者!未经允许擅自转载或引用本文内容,独角金融将依法追究侵权责任。
原文始发于微信公众号(独角金融):
上半年亏掉11亿!农银汇理昔日爆款基金“回本”有戏吗?
#
基金
0
复制链接
新浪微博
微信
独角金融
致力于涵盖银行、保险、信托、券商、基金、期货互联网金融等大金融领域的报道,以独家视角观察金融,拆解市场,穿透迷雾。
风险提示:
本网站内用户发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,仅供参考,与本网站立场无关,不构成任何投资建议,市场有风险,选择需谨慎,据此操作风险自担。
版权声明:
此文为原作者或媒体授权发表于独角金融网站,且已标注作者及来源。如需转载,请联系原作者或媒体获取授权。 本网站转载的属于第三方的信息,并不代表本网站观点及对其真实性负责。如其他媒体、网站或个人擅自转载使用,请自负相关法律责任。如对本文内容有异议,请联系:contact@yemamedia.com
猜你喜欢
永赢基金张璐旗下基金2年亏59%,换手率高达870%,重仓米奥会展被质疑
徽商银行“无解局”:腐败之风盛行,频收罚单,股权遭打折抛售
“教育茅”中公教育被基金抛弃,董事长被学员“在线讨费”
前海开源范洁旗下基金近3年来倒数第1,高位买入药明康德被深套
跳槽132天后再离职,蒋茜离开或折射新华基金管理混乱?
浦银安盛蒋佳良高位持有晶澳科技被质疑,新手孙晨进发新品恐“遇冷”
独角金融
致力于涵盖银行、保险、信托、券商、基金、期货互联网金融等大金融领域的报道,以独家视角观察金融,拆解市场,穿透迷雾。
165
文章
0
评论
0
获赞
相关文章
西部利得“网红基金经理”要离职?三季度才升任总经理助理
广发基金刘格菘高位持仓国联股份遭遇“黑天鹅”,旗下基金业绩“腰斩”引质疑
这家“信托系”公募高管再变动!高健新任圆信永丰基金总经理,董事长胡荣炜不再代任
富国基金两年合计亏掉1032亿元,李元博在管基金跌超40%后卸任
降至1.2%后,有头部公募产品少收3成管理费?
交银施罗德上半年净利润降幅4%,周中旗下基金亏损高达38%,
热门标签
中国人寿
二手车
互金观察
企业
保险
保险行业
信托
信贷
债券
债市观察
公募基金
公司
券商
地产
城商行
基金
字节跳动
恒大
房企
投资
抖音
携程
活动
爆雷
理财
瓜子二手车
碧桂园
私募
私募基金
网贷
证券
证券机构
贷款
远洋
金科股份
金融
金融机构
银行
现在登录
首 页
资 讯
银 行
证 券
基 金
保 险
债 券
互 金
理 财
观 察
视 点
活 动
关于我们