7000亿保险资金跑步进军消费金融

这两年，针对个人的放贷业务搞得如火如荼，美其名曰消费金融。虽然经济形势不好，但是各路“金融掮客”依然赚得盆满钵满。

这一领域，除了二三十家持牌消费金融公司，还有小贷公司、助贷平台，各家银行的个人消费贷款业务，以及各种说不清道不明的线下机构。

工农中建四大行，加上“消金一哥”招联消费金融，还有做助贷的奇富科技（原360金融）和乐信，这些头部机构加起来贷款余额就超过1.3万亿。如果算上其他大大小小机构，规模更是惊人。

就连搞视频的抖音，凭借以亿计的流量和旗下小贷公司，这两年高歌猛进，放贷余额已经超过了3000亿，俨然已经成了“新一哥”。

之所以各路机构都目标一致给个人放贷，自然不是做慈善，而是实实在在的利益。

前段时间，28家消费金融公司业绩曝光，去年净利润共计142亿，其中赚钱最多的依然是招联消费金融，利润达到36亿元。

刚刚公布业绩的360金融属于做助贷的，去年净利润42.85亿。

对比保险行业，又要拉人头，又要搞精算，还要去投资，辛辛苦苦一场，最后可能亏得裤衩都没了。

不过，作为晚来者，保险现在也盯上了这块肥肉，与前些年一地鸡毛的P2P保证保险不一样，这次保险资金通过资产支持计划大规模曲线入场。

2023年保险资金运用余额为27.67万亿元，险资主要投资渠道包括银行存款、债券、股票和证券投资基金外，还有8万亿的另类投资。

以前，另类投资主要通过债权投资计划，投向房地产和城投债，2023年底，这一部分余额为6万亿，占全部另类投资的75%。

但是这两年房地产和城投债风险频发，险企的债权投资计划，无论数量还是规模，都大幅度下降。去年登记数量433只，减少10.72%，登记规模7356.61亿元，减少15.56%。

但是去年险资的资产支持计划数量和规模实现了大幅度攀升，险资资产支持计划也被称为“保险版ABS”。

去年登记资产支持计划数量93只，增加43.08%，登记规模4595.74亿，增加50.93%。实现了数量和规模双丰收。而且一共有6只登记规模超过了百亿。

华泰资产管理有限公司登记规模最多，为565亿，其次是光大永明资产管理股份有限公司，登记规模505亿，第三的民生通惠资产管理有限公司为491亿。

到2023年底，一共登记的资产支持计划数量为227只，登记规模1万亿。

根据中诚信国际的报告，资产支持计划基础资产主要为消费金融及小微贷款、供应链金融、融资租赁、重组债权等。特别是消费金融以及小微贷款类资产，占比水平逐年提高，2021年、2022年和2023年占比分别为31.68%、54.16%和68.66%。

依此测算，到2023年底，登记的资产支持计划有6800亿投资标的是消费金融和小微贷款。

具体认购资产的规模，并没有统一披露信息。

根据中国人保、中国太保、中国人寿、中国太平、泰康保险、中国平安、华泰保险官网披露的信息，2023年上述保险集团及其子公司共认购资产支持计划51笔、认购金额211.18亿元，比2022年同期，数量同比上涨66.67%、总金额同比上涨15.85%。

不过，相对于险资的巨量规模，虽然资产支持计划增长很快，但是也不够塞牙缝的。而且这种产品期限也比较短，多数为一年以内，与保险资金的长期配置需求并不匹配。

而且不像人家直接放贷的，做ABS这劳什子，费脑又费力！

搞房地产和城投债，看看主体信用就差不多了，搞这种消费金融的资产支持计划，需要严格测算现金流，习惯躺着收钱的险资，估计还没完全适应过来。

点击扫描