文|恒心
来源|财富独角兽
业绩还看得过去的无锡银行背后的小瑕疵并不少。
据财报显示，2023年无锡银行实现营业收入45.37亿元，同比增长1.28%；实现归属于上市公司股东净利润22亿元，增幅9.96%。截至2023年末，无锡银行资产总额2349.56亿元，较年初增加11.04%；各项存款余额1941.28亿元，较年初增加12.42%；贷款余额1430.38亿元，增幅11.22%。
通过上述数据可以很明显的看到，去年无锡银行取得了稳步增长。
但值得注意的是，近年来无锡银行净息差持续下跌，更是在业内倒数。2019年至2022年末，无锡银行净息差分别为2.02%、2.07%、1.95%、1.81%，2023年末进一步跌至1.64%，低于我国商业银行的整体水平1.69%。
此外，2023年末无锡银行拨备覆盖率高达522.57%，不仅远高于监管要求（120%~150%），而且也是行业平均水平（205.14%）的2倍多。但如此高的拨备率却分红很少，仅略高于瑞丰银行及常熟银行，更是被网友吐槽“小气”。
表面风光无限的无锡银行，究竟还有多少隐患？
01
单季度营收环比下滑，营收全部来自江苏
据悉，无锡银行成立于2005年6月，是在原无锡市城郊农村信用合作联社基础上改制设立的股份有限公司，2016年9月于上海交易所上市。截至2023年末，无锡银行共设有1家直属营业部，3家分行，52家支行，59家分理处。
据财报显示，2023年无锡银行实现营业收入45.38亿元，同比增长1.28%；实现归母净利润22亿，同比增长9.96%。
无锡银行的营收全部来自江苏，其中超九成来自无锡地区。具体来看，2023年实现利息净收入为34.6亿元，同比微降0.78%。期末贷款总额1430.37亿元，其中个人贷款规模为262.31亿元，同比小幅下降2%；公司贷款规模977.8亿元，同比增长14.12%；来自制造业的贷款为285.62亿元，同比增幅达到了16.76%。非利息净收入为10.76亿元，同比增长8.52%。
对于无锡银行利息净收入的下滑，主要归因于净息差收窄。据历年财报显示，2019年至2023年末无锡银行净息差分别为2.02%、2.07%、1.95%、1.81%、1.64%，近四年来呈现持续下跌状态，一度低于业内平均水平，在A股农商行中垫底。
虽然无锡银行去年整体营收上升，但第二至第四季度却环比下降，或许源于银行调整了减值准备计提力度，单季度信用减值损失有所提升。
02
涉房贷款增近八成，被网友吐槽“小气”
截止2023年末，无锡银行资产总额2349.56亿元，较年初增加233.53亿元，增幅11.04%；各项存款余额1941.28亿元，较年初增加214.44亿元，增幅12.42%；各项贷款余额1430.38亿元，较年初增加144.29亿元，增幅11.22%。
从贷款投放的行业分布来看，2023年末无锡银行房地产业贷款余额12.6亿元，占“贷款和垫款总额”的0.88%，同比增长近80%，是近五年以来对房地产贷款投放力度最大的一年。据悉，2019年至2022年末，无锡银行的房地产业对公贷款分别为11.42亿元、10.48亿元、8.21亿元、7.06亿元。
尽管无锡银行深知，“2023年以来我国房地产市场处于曲折复苏状态，房地产和地方政府化债等防范化解金融风险重点领域方面，压力客观存在”，但仍然加大对房企的贷款投放，数额更是创下新高。
对于加大投放力度的原因，无锡银行并没有给出答案，但据国泰君安证券分析，“2024年地产业将继续坚定地走修复之路，预期将会迎来房地产发展新模式相关基础性制度的出台以及保障性住房和城中村改造项目的落地”。或许源于此，无锡银行顶着坏账的风险也要投放房地产。
资产质量方面，2023年末无锡银行不良贷款比例0.79%，较年初下降0.02个百分点；贷款拨备覆盖率522.57%，不仅远高于120%~150%的监管要求，而且还高于205.14%的行业平均水平。
如此高的拨备率，自然引起市场关注。此前2019年财政部发布关于《金融企业财务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知，明确表示“监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。”可见，无锡银行或许存在隐藏利润的倾向。
另外，无锡银行也是有名的“小气”。
据2023年度利润分配方案公告显示，无锡银行拟每10股派送现金股利2元人民币，合计派发现金股利4.38亿元，分红比例为20.89%。以全年成交均价计算，无锡银行2023年股息率为3.66%，仅略高于瑞丰银行及常熟银行。看着业绩还算可以的无锡银行，不少投资者一顿吐槽，“无锡银行分红的确太小气了”，“公司也算不错，就是分红太小气了”。
无锡银行此前还暴露合规问题。2021年无锡银行因以不正当手段吸收存款连收4张罚单，被无锡银保监分局罚款50万元，同时3位直接负责人被予以警告。此前通过对10家农商行所收罚单数量分析，其中无锡银行位居前二。
“小气”的无锡银行自然也得不到投资者的认可，股价自2017年4月冲上15.07元/股的历史高点后，出现持续下跌，并一直处在较低位置，截至4月10日收盘价为5.13元/股，较最高点跌去近七成。
如此大规模的房地产投放规模，无锡银行真能坐得稳吗？
原文始发于微信公众号（财富独角兽）：无锡银行被投资者吐槽“太小气”：营利双增，仍有一隐忧
