增长疲乏已久
近日，中国联通披露2024年中期业绩，同时披露了合营企业招联消费金融业绩。作为“消金一哥”，招联消费金融的业绩表现颇受关注。
资产规模方面，截至2024年6月末，招联消费金融总资产为1578.01亿元，较去年末减少186亿元，环比下降8.91%；总负债1357.1亿元，较上年末的减少13.04%。
盈利能力方面，2024年上半年，招联消费金融实现营业收入92.68亿元，同比下滑1.05%；净利润17.23亿元，同比下滑7.47%。
从2022年起，招联消费金融的增长趋势逐渐放缓。近两年在贷余额、营收、净利润均出现个位数增长，2021年前的高增长“盛况”不再。
从每年贷款的增长情况看，招联消费金融缩减新增贷款规模的趋势较为明显，2019年至2023年，招联消费金融贷款余额总额增长金额分别为211.14亿元、160.55亿元、435.91亿元、148.33亿元、145.21亿元。
近年来，招联消费金融通过客户信用下沉来扩大业务规模，资产质量也逐渐下降。
2020年至2023年，招联消费金融的逾期贷款分别为30.86亿元、52.81亿元、67.29亿元、78.87亿元；
逾期60天以上余额分别为19.44 亿元、27.90亿元、37.23亿元、44.53亿元；
不良率分别为1.78%、1.83%、2.22%、2.45%。
招联消费金融坏账核销也逐渐严格，并且逐渐加大拨备计提力度。
2020年至2023年，招联消费金融的核销不良金额依次为75.41亿元、54亿元、103亿元、117亿元。
同期，贷款损失准备分别为67.74亿元、122.98亿元、140.61亿元、163.71亿元。
一方面，坏账情况导致利润增长乏力；另一方面，不断压降的贷款利率也使得招联消费金融营收增长放缓。
2020至2023年，招联消费金融平均贷款利率分别约为18.03%、17.8%、17%、15.94%。
上半年，招联消费金融持续扩大债券融资规模，截至8月19日，招联消费金融共计发布了六期金融债券，合计金额104亿元，为今年发行债券金额最大的消金公司。
而在招联消费金融的负债结构中，依靠短期拆入资金作为主要的融资模式，截至 2023 年末，拆入资金占总债务的 93.75%，应付债券占比为5.50%。
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原文始发于微信公众号（海右财经）：招联消金业绩罕见下滑背后：资产质量持续下行，半年缩表超百亿元
