来源|财富独角兽
2024年行情已经收官，年度各类型基金业绩排名正式出炉，去年A股市场从第一、二季度的探底回升，三季度低开高走，四季度进入震荡整固，沪指去年上涨近13%。2024年公募基金业绩总体表现良好，尤其是主动权益基金表现突出。
据Wind数据显示，截至2024年12月27日，大摩数字经济A以75.90%的年内回报率领跑所有主动权益基金，财通景气甄选一年持有A、德邦鑫星价值A、中航机遇领航A、国融融盛龙头严选A、工银新兴制造A等基金年内回报率均超过50%。
考察一家基金公司赚钱能力的关键指标之一还是主动权益产品业绩，而主动权益产品中，头部基金经理的业绩表现又决定着该公司当下和未来对投资人的吸引力及潜在规模。从这个维度看的话，民生加银基金旗下一些基金的业绩并不理想，曾经的金牛奖得主，王亮旗下基金产品的业绩并不理想。
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王亮旗下基金高位持有韦尔股份
据天天基金网显示，王亮自2007年7月至2011年7月就职于长盛基金管理有限公司,担任研究员职务。自2011年8月至2017年8月,就职于泰康资产管理有限责任公司,历任行业研究组组长、投资经理职务。2017年9月加入民生加银基金管理有限公司,现担任权益研究部总监兼投资部副总监、基金经理、权益资产条线投资决策委员会成员。
王亮累计任职时间7年又69天，目前管理的总规模36.94亿元，在管基金最佳任期回报53.67%。尽管王亮在民生加银基金的职务上到达阶段性的巅峰，是公司权益研究的一哥、权益投资的二把手，在净值回报上也于2020年获得了五年期的金牛奖。不过，与以前战绩相比，近三年王亮年化回报并不理想。
（数据来源于天天基金网
据天天基金网显示，王亮再管基金有5只，但从任职回报上看，王亮旗下基金业绩并不好，其中民生价值优选6个月持有股票A/C亏损最大，其回报率-43.25%、-44.06%；民生加银核心资产股票A/C的亏损也大，其回报率-35.34%、-36.15%。
（数据来源于天天基金网
笔者发现，民生价值优选6个月持有股票A基金业绩亏损最大，该基金成立于2021年6月8日，目前规模7.78亿元。截至1月8日基金单位净值0.5659，该基金一直由王亮单独管理，任职天数3年又213天，自基金成立来收益率-43.41%，今年来收益率-2.52%，近6月来收益率-4.60%，近2年来收益率-16.45%，近3年来收益率-35.71%。
（数据来源于天天基金网 截至1月9日）
基金业绩亏损，基民自然有所抱怨。有基民表示，高位接盘有一手，也有基民跟帖表示，真有才，大盘涨这么多，你还在5角多的位置，基民的钱被亏了这么多，是否该回应一下？不过，民生加银基金客服却在底下回复，您好亲，基金公司治理规范严格，基金资产运作有严格的研究、决策、交易流程及合规控制、风险管理，我司基金经理秉持维护持有人利益的原则，严格执行法律法规和公司制度流程，依法合规、专业审慎地作出投资决策，并不存在您所说的这种情况。
公司会严格按照法律法规履行信息披露义务，如基金季报披露前十大股票持仓，年报披露年末时点的所有持仓，投资者可以查看基金公开信息。公司始终以诚实信用、勤勉尽责的原则来管理基金。关于大盘与基金净值不匹配的情况，由于基金仅是投资大盘某一部分的股票标的以及其他法定范围内可投资的资产，而大盘反映的是整体证券市场总体状态，两者底层标的并不完全相同，有时板块之间、底层具体标的之间的市场表现亦有分化，因此基金净值与大盘涨跌幅有时会出现负相关的关系，或是出现涨跌幅程度不同情况，希望亲能理解，具体亲可以关注下实际净值数据。
（数据来源于天天基金网 截至1月5日）
笔者还发现，该基金还存在换手高的问题，6个季度中换手率都在100%以上，其中2023年2季度最高，换手率548.96%；2024年2季度换手率也有509.35%；换手率最低的一次是在2021年4季度，其换手率203.61%。2022年2季度也高达327.93%。
笔者发现，该基金在2021年3季度持有118.18万股的隆基绿能，2021年4季度持有181.63万股。2022年1季度持有122.59万股，2022年2季度继续大幅增仓至192.70万股，2022年3季度持有135.41万股，2022年4季度持有135.41万股，到了2023年1季度已经没有了此前购买的股票份额。然而，在这期间，2021年7月1日-2023年3月31日股票价格下跌了36%。
笔者发现，该基金在2021年3季度持有57.39万股的药明康德，2021年4季度持有76.02万股。2022年1季度持有61.06万股，2022年2季度持有78.80万股，到了2022年3季度已经没有了此前购买的股票。
然而，在这期间，2021年7月1日-2022年9月30日股票价格下跌了54%。2023年3季度持有37.49万股，2023年4季度持有35.51万股，到了2024年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间，在2023年7月1日-2024年3月30日股票价格下跌了25%。
笔者发现，该基金在2021年4季度持有281.32万股的华测检测，2022年1季度持有287.47万股，2022年2季度持有289.62万股，2022年3季度持有280.18万股，2022年4季度持有280.18万股。2023年1季度持有235.09万股，2023年2季度持有171.86万股，到了2023年3季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间，在2021年10月8日-2023年9月30日股票价格下跌了26%。
笔者还发现，该基金在2021年3季度持有12.41万股的通策医疗，2021年4季度持有32.24万股，到了2022年1季度已经没有了此前购买的股票。尽管该基金持有的时间不长，但经过数个季度持有，该基金持有期间的跌幅可不小。在2021年7月1日-2022年3月30日股票价格下跌了65%。
笔者甚至发现，该基金在2021年3季度持有16.00万股的韦尔股份，2021年4季度持有32.90万股。2022年1季度持有27.32万股，2022年2季度持有40.18万股，到了2022年3季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间，在2021年7月1日-2022年9月30日股票价格下跌了66%。
2023年4季度又买进14.18万股的韦尔股份，到了2024年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间2023年10月8日-2024年3月30日股票价格上涨了5%。
笔者还发现，在2021年4季度持有30.45万股的紫光国微，2022年1季度持有31.14万股，2022年2季度持有38.01万股，2022年3季度持有39.49万股，2022年4季度持有13.12万股，到了2023年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间，在2021年10月8日-2023年3月31日股票价格下跌了26%。
笔者还发现，该基金在2021年3季度持有51.55万股的美的集团，2021年4季度持有98.31万股，2022年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间，美的集团在2021年7月1日-2022年3月31日股票价格下跌了22%。
（数据来源于天天基金网 截至1月5日）
基金业绩亏损，基金规模自然出现大幅下降。据天天基金网显示，民生价值优选6个月持有股票A基金成立之初募集了19.48亿元，但笔者发现，尽管该基金成立后每个季度都有基金份额被赎回，但赎回的份额不大，但这几年基金规模一直在下降，这可能说明，该基金规模的下降是亏损导致。经过数年的运作，截至2024年9月30日，民生价值优选6个月持有股票A,期末净资产7.78亿元，比上期增加1.95%。
02
王亮旗下基金35亿变3.45
（数据来源于天天基金网 截至1月9日）
除了上文的产品业绩亏损外，笔者还发现，民生加银核心资产股票A业绩也出现亏损，该基金成立于2021年11月4日，截至1月6日基金单位净值0.6454，该基金也一直由王亮管理，任职天数3年又67天，任职回报-35.34%。自基金成立来收益率-35.50%，今年来收益率-2.51%，近3月来收益率-6.21%，近2年来收益率-17.49%，近3年来收益率-32.91%。
笔者发现，该基金在2022年1季度持有3.66万股的五粮液，2022年2季度持有4.87万股，2022年3季度持有4.92万股，2022年4季度持有3.94万股。2023年1季度持有2.99万股，2023年2季度持有3.16万股，2023年3季度持有2.80万股，2023年4季度持有2.52万股。2024年1季度持有2.59万股，到了2024年2季度已经没有了此前购买的股票。
然而，在这期间，2022年1月3日-2024年6月30日股票价格下跌了40%，通过该基金对五粮液持股周期分析发现，该基金在五粮液股价比较高的位置大额买入，之后发现股价下跌，又无奈减仓，到了2024年2季度看股票价格继续下跌才清仓，这也错过了2024年9月底至今的一波反弹。
笔者还发现，该基金在2022年1季度持有0.35万股的贵州茅台，2022年2季度 0.47万股，2022年3季度持有0.47万股，2022年4季度持有0.47万股。2023年1季度持有0.35万股，2023年2季度持有0.35万股，2023年3季度持有0.29万股，2023年4季度持有0.25万股。
2024年1季度持有0.20万股，2024年2季度持有0.27万股，2024年3季度持有0.25万股，目前2024年4季度是否持仓还未知，这里就当仍持有来分析。然而，在该基金持有期间，在2022年1月3日-2025年1月9日股票价格下跌了23%。
笔者发现，该基金在2022年1季度持有9.59万股的中航光电，2022年2季度持有13.91万股，2022年3季度持有12.67万股，2022年4季度持有12.67万股。2023年1季度持有10.17万股，2023年2季度持有13.22万股，2023年3季度持有12.41万股，到了2023年4季度已经没有了此前购买的股票。然而，该基金在持有期间，2022年1月4日-2023年12月29日股票价格下跌了29%。
笔者还发现，该基金在2022年1季度持有3.20万股的紫光国微，2022年2季度持有5.10万股，2022年3季度持有5.29万股，2022年4季度持有1.75万股，到了2023年1季度已经没有了此前购买的股票。然而，在该基金持有期间，2022年1月3日-2023年3月31日股票价格下跌了30%。
笔者发现，该基金在2023年1季度持有6.43万股的中控技术，2023年2季度持有8.89万股，到了2023年3季度已经没有了此前购买的股票。尽管持有期间只有2个季度，然而，在该基金持有期间，2023年1月3日-2023年9月30日股票价格下跌了23%。
笔者甚至发现，2022年1季度持有30.68万股的华测检测，2022年2季度持有38.84万股，2022年3季度持有37.53万股，2022年4季度持有37.53万股。2023年1季度持有31.66万股，2023年2季度持有22.47万股，到了2023年3季度已经没有了此前购买的股票。然而，在这期间，2022年1月3日-2023年9月30日股票价格下跌了30%。
（数据来源于天天基金网 截至1月9日）
除了民生加银核心资产股票A基金业绩差外，民生加银龙头优选股票A基金业绩也不理想，该基金成立于2020年3月10日，目前规模3.45亿元。截至1月9日基金单位净值0.9529，自基金成立来收益率-4.71%，今年来收益率-2.52%，近3月来收益率-5.39%，近6月来收益率-3.81%，近2年来收益率-14.42%，近3年来收益率-34.18%。
（数据来源于天天基金网 截至1月9日）
有基民表示，基金不行，经理不行，持基多年，大幅亏损，一点表现都没有，劝后来人都不要。也有基民抱怨，你好多多动动脑子了，你天天没有好的成绩单，让我们基民快失去信心了。甚至有基民表示，管理的那么差，还收管理费，我看你们还是做好了再收吧，别拿基民的钱当废纸。涨十元跌一百，你自己看看跌了多少。
笔者发现，2024年11月22日王亮发布《民生加银王亮：三季度股市V字逆转，产品如何运作？》，在报告中，王亮指出，三季度国内股票市场出现一定震荡，三季度大部分时期受到相对偏弱的经济数据影响，股票市场表现持续疲弱。
在9月下旬受到政策的影响，股票市场出现逆转，短时间出现大幅的上涨。我们对于政策的解读是明显扭转了压制股票市场的两个痛点——流动性不足导致的估值折价以及内需不足带来的担忧。我们在的中期报告中对下半年的判断是相比国外，我们更看好国内的表现。
在报告中，我们判断随着美联储开始降息，国内的货币调节空间即将打开，进而会明显改善国内的需求。从目前的市场表现来看，总体符合我们在中期报告中的判断。基于上述的判断，我们在三季度市场下跌期间并未悲观，相反在市场低迷期逐步增加仓位。
（数据来源于天天基金网 截至1月9日）
基金业绩亏损，基金规模也出现下降。民生加银龙头优选股票A基金成立之初募集了35.56亿元，但成立后不久基金份额就遭遇大额赎回，2020年2季度和2020年3季度连续两个季度被赎回了17.33亿份、12.39亿份。2020年4季度还被赎回了2.88亿份，2021年1季度也被赎回了2.97亿份。
截至2024年9月30日，民生加银龙头优选股票A,期末净资产3.45亿元，比上期增加4.91%。相较于基金成立之初的35.56亿元，下降了32.11亿元。据悉，公募行业有一种说法——“帮忙资金”赞助认购基金是业内比较流行的做法。大家都不想首募规模太难看，但是普通投资者的投资热情又很低，很难凭借正常渠道销售获得满意的规模。
特别是一些中小型基金公司，投资者对其认同度较低，只能选择拉“帮忙资金”认购。这些资金通常来源于券商、银行手中的大客户资源。基金公司在发行新产品之前，会首先与销售渠道联系并签订销售协议，客户经理就会动员手中的客户资源待基金发行时进入，一旦开放申赎就立即退出。
原文始发于微信公众号（财富独角兽）：民生加银王亮旗下基金规模缩水近9成，高位持有药明康德引质疑
