一家特别的银行

作者：董云峰

聊一聊西藏银行。

随着雅下水电概念狂飙，如果它是一家上市银行，这几天应该会迎来一波大涨。

对西藏而言，雅下工程将开启一个全新的发展阶段，一如三峡工程之于重庆。那么作为省级城商行的西藏银行，自然是重要的受益者。

这是一家特别的银行。西藏银行的成立是中央援藏政策的产物，这些年的业务拓展也带着相对浓厚的行政色彩，不过在探索现代商业银行发展道路的过程中，它有过巅峰，也踩过大坑。

就像很多普通的银行那样。

01

2010年，中央召开第五次西藏工作座谈会，提出了“帮助西藏组建地方性商业银行”的政策措施。

为此，当时的银监会和自治区党委、政府组织力量对组建西藏银行问题进行了反复调研和充分论证。经过各方努力，西藏银行从2010年6月开始筹备，于2011年底获得金融许可证和企业法人营业执照。

2012年5月22日，西藏银行正式开业，结束了西藏没有自己银行的历史，也是西藏继工、农、中、建、邮储后第六家商业银行。

从股东构成来看，西藏银行由自治区投资公司作为主发起人，交通银行作为战略投资者，与13家区内外企业共同发起成立。其中，交行投资3亿元认购西藏银行20%的股份，成为战略投资者。在这之前，交行于2007年斥资3.8亿元入股常熟农村商业银行，成为其第一大股东。

开业不久，2012年9月，西藏自治区政府专门下发《关于加快西藏银行发展的意见》，提出了九项支持措施，诸如：国家和自治区重点建设项目以及援藏项目建设需要从银行融资时，优先向西藏银行推荐项目；鼓励全区各机关、团体、事业单位在西藏银行开办业务，鼓励各项社保基金、住房公积金等各类资金存放西藏银行，财政性资金存放适度向西藏银行倾斜。

在地方政府以及股东交通银行的支持下，西藏银行开局顺利，重点支持地方基建项目，包括铁路和公路的建设项目、水利项目、市政工程项目等。开业第一年，西藏银行各项存款余额84亿多元，各项贷款余额52亿多元，实现了开业当年盈利。

这一年末，西藏银行总资产674亿元，全年实现营业收入22亿元，净利润11.80亿元，不良贷款率0.29%，在行业里几乎神话一般的存在。

好景不长。据联合资信披露的评级报告，2018年以来，受政府融资和财政账户相关政策变化以及自身信贷结构调整等多重因素影响，西藏银行业务规模有所收缩，加之拨备计提压力上升，导致盈利水平显著下降。

具体来说就是，由于地区政府融资政策调整，全区相关派生存款减少，且财政专户清理力度较大，该行对公存款规模下降较快；另一方面，受地方政府贷款补贴政策调整，贷款实际收益水平下降，公司贷款出现明显下滑，个人贷款增长乏力。

神话很快破灭。2019年末，西藏银行总资产萎缩至499亿元，营业收入基本腰斩至11.09亿元，净利润则下滑到0.48亿元，不良率则跳升到3.19%，拨备覆盖率从972.83%骤降至181.62%。

在剧烈的业绩波动背后，除了政策变化，信用风险的冲击更为致命。

据西藏银行2019年报，当年该行新发生不良贷款5.04亿元，现金清收0.07亿元，年末不良贷款余额8.51亿元，较年初增长4.97亿元。年报提到，争取解决中新房、中瑞两笔重大不良贷款，处置好弘川成都抵押物，化解巨龙铜业贷款潜在风险。

03

正是政金业务一度将西藏银行推向了巅峰，而在大举进军民营企业之后，西藏银行却很快遭受重挫。

2015年之前，西藏银行的贷款客户主要集中在央企、国企等大型企业，投向也主要为有国家专项拨款的当地基础设施建设项目，因此不良余额持续为零。

2015年之后，西藏银行积极拓展业务范围，民营企业客户持续增加，但受经济下行压力加大、淘汰落后和过剩产能政策深化、环保政策趋严等因素影响，当地部分涉矿民营企业停业整改，工程建筑和批发零售企业因经营不善无法按时偿还贷款，导致坏账风险迅速抬头。

举例来说，截至2020年3月末，西藏银行涉矿企业贷款余额21.90亿元，其中不良贷款达到5.68亿元。最典型的是中瑞矿业，将西藏银行和中国银行西藏分行都拖下了水。

近年来，西藏银行逐渐恢复元气，重返增长轨道，该行继续对接自治区内重大项目和重点客户，同时针对民营中小微企业推出特色信贷产品，并通过发展消费信贷推动零售业务发展。截至2024年末，全行资产总额645.85亿元，不良率1.19%，实现净利润4.76亿元。

需要指出的是，集中度偏高始终是西藏银行的老问题。

联合资信最新评级报告提到，截至2024年6月末，西藏银行前五大行业贷款在总贷款中合计占比58.44%，其中建筑业占比25.36%，同时建筑业、房地产业和住房按揭贷款合计占比37.12%，房地产相关行业风险敞口较大。