文|恒心
来源|财富独角兽
虽背靠中国平安这棵大树，但金融壹账通（6638.HK/OCFT.US）过得并不好。
2018年以来，中国平安陆续将下属公司平安好医生、汽车之家、金融壹账通以及陆金所控股分拆上市，以释放投资价值，但遗憾的是，今年上半年金融壹账通仍处于亏损状态。
近日金融壹账通发布2023年中期业绩，上半年实现营收18.99亿元，同比下降11.8%，归属于股东的亏损净额1.9亿元，虽较去年同期亏损5.62亿元有所收窄，但仍处于亏损状态。
对于利润和营收承压等问题，金融壹账通董事长兼CEO沈崇锋解释称，“上半年围绕数字化银行、数字化保险和加马平台三大板块持续进行产品能力的提升，但也退出了一部分高定制化、非高价值的存量业务，尽管这在短期内对整体收入规模有一定影响，但从中长期来看，只有‘卸下包袱’才能轻装上阵。”
事实上，金融壹账通已持续六年亏损，2017年至2022年的净亏损分别为6.07亿元、11.96亿元、16.61亿元、13.54亿元、12.82亿元、8.72亿元，累计亏损额度高达72.9亿元。对此，金融壹账通归因为研发上的持续投入。据财报显示，2022年金融壹账通的研发开支14.17亿元。
没有什么能比亮眼的业绩更能打动投资者，金融壹账通持续亏损将投资者的耐心耗尽，反映在资本市场，以港股为例，股价由上市之初的最高价8港元暴跌至目前的不足1港元，短短一年时间暴跌近九成，市值“蒸发”80多亿港元，目前市值仅11亿。同样，美股也如此。
除了业绩持续低迷外，金融壹账通还被卷入的财务造假风波，高管频繁迭代，还被曝高利贷、暴利催收等。
据悉，金融壹账通成立于2015年12月，由中国平安集团旗下的金融科技业务独立运营而来，2019年12月成功登陆纽交所，后于2022年7月以介绍方式在香港交易所挂牌上市，成为首家在美、港股双重上市的金融科技中概股。
根据财报显示，技术解决方案和虚拟银行业务是金融壹账通的营收支柱，上半年来自技术解决方案的收入18.33亿元，同比下降13%。对此，金融壹账通在财报中解释称，“主要是由于业务发起服务和运营支持服务产生的收入减少”。与此同时，金融壹账通业务发起服务收入同比大幅下降63%至8110万元，主要系交易量下降所致。
除了“顶梁柱”业务营收下滑外，金融壹账通对“平安系”依赖也有增无减。
作为中国平安孵化的四家“独角兽”企业之一，金融壹账通大部分营收来自平安系。数据是最好的证明，上半年金融壹账通来自平安集团的收入为11.18亿元，在总营收中占比达到58.87%，同比下降9.2%；来自陆金所控股的收入为1.44亿元，同比下降38.9%；来自第三方客户收入为6.37亿元，同比下降7.0%。
也就是说，今年上半年平安集团和陆金所控股为金融壹账通贡献了66%以上的收入。值得一提的是，此前2019年至2022年这一比重也持续在55%以上。对此，金融壹账通也因收入过于倚重平安系而饱受外界质疑。
此外，金融壹账通高管还频繁变动。2022年8月，金融壹账通公告称，叶望春正式卸任董事长，执行董事兼首席执行官沈崇锋接任董事长，当时跟着叶望春辞职的还有董事李锐。若将时间进一步拉长，之前金融壹账通的通联席总经理邱寒、首席风控官高帆、首席战略官戴可、副总经理黄宇翔等一大批中高层管理人员已相继离职。
虽然金融壹账通董事长兼CEO沈崇锋表示，“伴随‘一体两翼’战略的纵深推进，公司产品的标准化程度、交付效率、内部运营管理效能等都得到了全方位的提升”，但金融壹账通因高利贷、暴利催收等多次被消费者投诉。据黑猫投诉平台显示，通过检索“金融壹账通”关键词，截至9月6日涉及25条投诉量。
一名投诉者声称，“2017年12月4日，我被人骗通过金融壹账通平台向哈尔滨农村商业银行申请哈农E贷30万，放款当日，秒扣服务费15000元+32400元。在不知情的情况下以后每个月收取管理费1560元，计18期。因欺骗逾期，期间加收罚息若干”。
无独有偶，还有消费者投诉称，“2018经业务员介绍在名为宁夏黄河农村商业银行办的贷款，其中间商就是平安金融壹帐通（上海壹帐通金融科技有限公司）。银行放款当天为29万元到我中国建设银行账户，共计36期，已经还款32期，贷款时除利息外，每月收取月保险费2030元，目前共计收取32期共计64960元，由于国家金融监管部门政策发布，高额捆绑保费属于非法行为，现要求退还保险费，至今未果。”
此外，涉及暴力催收、骗取保证金等顽疾也常伴金融壹账通左右，蒙眼狂飙后也留下了一地鸡毛。
更有甚者，市场曾出现针对平安集团的匿名举报信，内容直指金融壹账通存在财务欺诈、隐瞒监管等一系列问题。随后金融壹账通称，“该匿名信事件发生后，由公司独立董事组成的审计委员会在美国佳利律师事务所全程指导之下，对相关指控进行了逐一调查。调查结果显示，未发现与匿名信举报内容相关的问题发生。举报内容均属于恶意造谣、诽谤”，但仍有“是否伪造了客户”、“是否将来自平安集团收入通过R&D返还”等问题值得深思。
无法否认的是，金融壹账通在数字化银行、数字化保险和加马平台三大板块的成效是很可观的。
在数字化银行板块，针对零售业务，金融壹账通在为银行建设的“智慧银行家”App中进一步新增了AI语音、陪练、双录场景以及拓展了企业营销场景，App用户日均登录率达96%；针对信贷业务，金融壹账通已实现了自研的远程面审，上半年新增成熟的风控标签指标逾百个，出险贷款预警率90%，准确率超过80%，助力银行有效开展资产质量的主动管控；针对经营场景，金融壹账通的拳头产品“超级大脑”可提供从月频到日频的经营检视追踪、辅助银行开展治理决策。
数字化保险板块，针对车险业务，金融壹账通打造的理赔核心系统持续升级，其线上理赔工作台可帮助保险公司降低30%的查勘人力及运营成本，后端理赔人员作业效率提升25%；针对寿险业务，金融壹账通与耆卫保险的合作持续深化，通过“全能代理人”解决方案有效促进潜在客户转化，助力耆卫保险在南非市场的开拓上取得亮眼成绩。
此外，在“一体两翼”发展战略下，金融壹账通助力国内金融机构数字化转型渐入“深水区”的同时，还精准把握海外金融机构数字化转型需求带来的增长机遇，目前已服务了来自新加坡、泰国、马来西亚、印尼、阿联酋、菲律宾、越南等20个国家地区的170家境外金融机构。
多点多面合力下，金融壹账通何时才能扭亏为盈，尚需市场给出答案，我们拭目以待。
原文始发于微信公众号（财富独角兽）：累计亏损高达80多亿，估值缩水近9成，金融壹账通何时才能“不啃老”？
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