文|天峰
来源|财富独角兽
作为一家老牌基金公司，近年来华宝基金的业绩并不理想，我们先看看去年的业绩。据公开数据显示，截至2022年末华宝基金旗下公募产品共有133只，总资产规模约3,440.83亿元，行业排名24/195。其中，2022年以前成立的主动权益类基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型）共40余只，总规模超200亿元。
据了解，2022年华宝基金旗下主动权益类产品净值平均回撤约18.62%，近半数产品跌超20%，回撤最大的华宝科技先锋混合A净值近乎腰斩。在写华宝基金过程中笔者发现，华宝基金经理的管理规模普遍较小，业绩也是有好有坏。业绩差的是真差，例如陈龙旗下基金业绩亏损较大，而且胡洁旗下200亿基金也跌超50%。
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在说业绩前，我们先回顾一下华宝基金的管理层，相较于其他基金公司，华宝基金的管理较为稳定，并且有其自己的特点。2022年7月2日，华宝基金前任董事长朱永红因工作安排离任，黄孔威接任董事长一职。据悉，黄孔威曾任职于宝钢集团计财部和资产经营部、宝武集团下属公司，曾兼任中国太保非执行董事、兴业银行监事、兴业银行董事、长江养老保险董事等，现任华宝基金党委书记。
2022年10月15日，华宝基金公告，公司副总经理向辉出任总经理一职。从就职履历来看，向辉是华宝基金的元老人物，向辉曾在武汉长江金融审计事务所任副所长、在长盛基金市场部任职；2002年，向辉加入华宝基金，参与公司的筹建工作，先后担任公司清算登记部总经理、营运副总监、营运总监，公司副总经理等职务。
笔者发现，近期华宝基金正在发行一只产品-华宝中证信息技术应用创新产业ETF，该基金由张放单独管理，集中认购期9月4日-9月20日，该基金属于指数型产品。据同花顺显示，2020年发行10只基金能募集到227.94亿元，2021年发行35只基金仅募集264.27亿元，2022年发行了12只基金仅募集110.15亿元，华宝基金近年来基金募集能力在下降。那张放的募集能力会好吗？
我们通过数据先回顾一下张放以往的成绩，据天天基金网显示，张放曾在海通期货股份有限公司、长江证券股份有限公司从事分析研究工作。2014年9月加入华宝基金管理有限公司,先后担任投资经理、基金经理助理等职务。2021年1月起任华宝基金旗下产品基金经理至今累计任职时间2年又225天，任职期间最佳基金回报-4.49%，目前在管基金规模5.18亿元。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
据天天基金网显示，张放目前在管有8只基金，其业绩有好有坏。近3月来有6只基金出现亏损，其中华宝大数据ETF亏损最大，其收益率-15.16%；近6月来有7只基金出现亏损，其中华宝中证绿色能源ETF亏损最大，其收益率-20.46%；近1年来4只基金出现亏损，其中华宝MSCI中国A股国际通（LOF）A/C亏损最大，其收益率分别-7.36%、-7.53%。近2年来有4只基金出现亏损，其中华宝MSCI中国A股国际通（LOF）A/C亏损最大，其收益率分别-21.86%、-22.23%。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
据天天基金网显示，华宝中证养老产业ETF成立于2021年9月8日，基金经理为张放任职2年又2天，任职回报-21.34%。截至9月8日，基金单位净值0.7866，截至今年2季度末基金规模0.69亿元。笔者发现，该基金业绩不理想，自成立来至今收益率-21.34%，今年来收益率-7.63%，近6月来收益率-10.44%，近1年来收益率-2.80%，近2年来收益率-21.34%。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
业绩一直在亏损，有基民表示，翻看以前记录，介绍此养老基金是多么安逸多么好，养老无忧，这哪里是养老这，得亏在2022年初的时候没有买，否则现在已经气死了，对于信息真真需要甄别。也有基民表示，靠这个养老，估计老了粥都喝不起。甚至有基民表示，看有没有机会回点本吧，这个真不不太行，持仓这么分散，可这几天跌时还能跌这么多，反弹时还弹不回来，可见养老概念选的股怎么样了。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
据天天基金网显示，华宝中证养老产业ETF成立之初规模有3.2亿元，但2021年4季度却出现0.93亿份的赎回，这一下子2021年4季度期货净资产额就降至0.68亿元，净资产变动率达-78.81%。自2022年1季度开始，每个季度都有赎回的份额，基金规模也持续下降。截至2023年6月30日，华宝中证养老产业ETF,期末净资产0.69亿元，比上期减少5.32%。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
除了华宝中证养老产业ETF外，华宝中证绿色能源ETF的业绩也很差。据天天基金网显示，华宝中证绿色能源ETF成立于2022年12月16日，基金经理为张放任职269天任职回报-20.51%。截至9月8日基金单位净值0.7932。截至今年2季度末基金规模0.40亿元。然而，自基金成立来业绩并不好，自成立来收益率-20.51%，今年来收益率-20.17%，近1月来收益率-12.68%，近3月来收益率-8.79%，近6月来收益率-20.46%。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
在基金规模变化上，华宝中证绿色能源ETF外与上只基金类似，该基金成立之初规模4.32亿元，但2023年1季度出现4.05一份大额赎回，这导致该基金净资产额仅剩0.51亿元，净资产变动率-88.29%。截至2023年6月30日，华宝中证绿色能源ETF,期末净资产0.40亿元，比上期减少21.32%。
笔者发现，华宝MSCI中国A股国际通(LOF)A成立于2019年8月21日，截至9月8日基金单位净值1.1860，该基金由胡洁和张放共同管理，基金规模0.31亿元。该基金自成立来收益率18.60%，今年来收益率-4.35%，近6月来收益率-7.37%，近1年来收益率-7.33%,近1年来收益率-21.88%，近3年来收益率-10.61%。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
据天天基金网显示，华宝MSCI中国A股国际通(LOF)A成立之初时由胡洁单独管理，单独管理的121天期间，任职回报5.31%；2019年12月21日-2020年5月4日，又变为胡洁和陈建华共同管理，任职天数135天，任职回报仅2.4%；2020年5月5日-2021年3月7日又变成胡洁单独管理，任职天数306天，任职回报38.10%，这306天终于有回报了。但2021年3月8日至今又变成胡洁与张放共同管理，任职天数2年又185天，但任职回报却是-20.37%。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
在写作的同时，笔者发现，张放旗下基金的规模都很小，只有华宝中证智能制造ETF基金有2.44亿元，以及华宝中证养老产业ETF有0.69亿元，其他6只基金规模都低于5000万以下，或许不久的将来就会走清盘程序。类似于华宝国证治理指数A/C基金规模分别仅剩0.09亿元、0.01亿元。据天天基金网显示，目前张放在管基金总共8只，但基金规模低于5000万的基金有6只基金。
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作为一家老牌基金公司，华宝基金成立于2003年2月份。从目前股东构成看，华宝信托有限责任公司是第一大股东，持股51%，美国华平投资集团、江苏省铁路集团分别持股29%、20%。自成立以来，华宝基金的规模增幅并不大，一直到了2015年2季度才突破1000亿元。
在突破1000亿后华宝基金规模持续上升，到了2020年4季度基金规模突破3000亿元，2021年3季度甚至3829.98亿元，进入2022年3季度基金规模曾升至3815.42亿元，但此后的两个季度就出现下降。2023年华宝基金规模一直在3400亿左右上下波动，2023年2季度华宝基金规模为3482.39亿元，较2022年3季度下降了333.03亿元。
据公开数据显示，从华宝基金的产品结构上看，其产品结构并不均衡，占比最大还是货币型基金规模为1969.14亿元，占比56.55%；债券型基金规模为406.01亿元，占比11.66%；混合型基金规模为223.78亿元，占比6.43%；股票型基金规模为817.44亿元，占比23.47%。从产品结构上看，权益类产品仅占比三成。
作为公募基金评判标准之一，主动权益产品业绩一直是基民关注的焦点。然而，笔者发现，华宝基金旗下的指数类基金业绩并不好，特别是胡洁旗下基金产品业绩。据天天基金网显示，胡洁2006年6月加入华宝基金管理有限公司,先后在交易部、产品开发部和量化投资部工作,现任指数投资总监、指数研发投资部总经理。
（数据来源于天天基金网 截至9月11日）
自2012年10月开始担任基金经理以来，胡洁累计任职10年又330天，目前管理基金规模726.67亿元，任职期间最佳基金回报93.57%。目前，胡洁旗下管理着16只基金产品。然而，近年来胡洁女士旗下基金产品业绩并不理想，近6月来有10只基金出现亏损，其中亏损最大的是华宝医疗ETF联接A/C，其收益率分别-18.58%、-18.66%。
近1年来有10只基金出现亏损，其中华宝中证医疗ETF亏损最大，其收益率-19.65%。近2年来有13只基金出现亏损，其中华宝中证医疗ETF亏损最大，其收益率-43.18%。华宝医疗ETF联接A/C也出现大幅亏损，其收益率分别为-41.29%、-41.52%。
对于指数类基金产品，现在市场上有种说法，被动指数基金采用的是被动复制策略，也就是说，这类产品的基金经理要做的工作是根据所跟踪指数的成分结构进行复制化投资，期间不需要他们对市场的机会和风险做研究、预判与调仓应对，他们只需要做好复制化投资以使产品净值走势与所跟踪指数市场走势高度近似就可以了。
可以说，基金经理管理10只或者20只被动指基，其实并没有什么区别。因此，在选择被动指数基金时可以把关注重点放在基金所跟踪指数的特点和跟踪误差等细节上就可以。然而，笔者认为，基民投资基金的目的就是希望能借助基金经理的专业理财能力赚点钱。
如果基金经理只是对各类指数进行复制化投资，而不进行合理合规的风控任其产品大幅亏损，作为基民还有必要购买这些产品吗？还不如拿钱去存银行呢。笔者发现，十年老将胡洁女士的旗下有些基金业绩并不理想，有些基金跌超50%。
（数据来源于天天基金网 截至9月11日）
据天天基金网显示，华宝中证医疗ETF基金是胡洁旗下规模最大的基金，截至今年2季度末，该基金规模226.83亿元，该成立于2019年5月20日。截至9月11日基金单位净值0.4037，该基金自成立来收益率21.09%，但近年来业绩一般，今年来收益率-20.63%，近6月来收益率-19.45%，近1年来收益率-19.65%，近2年来收益率-43.18%，近3年来收益率-40.44%。
（数据来源于天天基金网 截至9月11日）
笔者从基金经理变动一览表看出，华宝中证医疗ETF基金成立之初，也是由胡洁单独管理，2019年5月20日-2019年12月20日任职天数214天，任职回报25.29%；但到了2019年12月21日-2020年5月4日又变成胡洁和丰晨成共同管理，任职天数135天，任职回报26.01%；2020年5月5日至今由胡洁单独管理，任职天数3年又129天，任职回报-24.92%。
（数据来源于天天基金网 截至9月8日）
尽管基金产品业绩一直在亏损，但笔者发现，该基金的持有人结构自2021年2季度开始出现变化，2021年2季度不仅内部持有比例出现大增，其比例突增55.35%；而且机构持有比例也出现大增，比例增至60.74%。而同一时期个人持有比例却仅有39.26%。
值得关注的是，自2021年2季度开始，华宝中证医疗ETF基金的规模也出现大幅增加，总份额从60.73亿份增至2023年2季度的538.04亿份。近年来基金业绩一直在亏损，但期末净资产却从2021年2季度的57亿元增至2023年2季度226.83亿元，这种情况也是少有。
（数据来源于天天基金网 截至9月11日）
除了华宝中证医疗ETF基金，笔者还发现，华宝医疗ETF联接A业绩也不理想，该基金成立于2015年5月21日，截至9月11日基金单位净值0.6941，今年2季度末基金规模37.85亿元。值得关注的是，该基金自成立来收益率-55.81%，今年来收益率-19.73%，近6月来收益率-18.58%，近1年来收益率-18.71%，近2年来收益率-41.29%，近3年来收益率-39.29%，近5年来收益率24.26%。
（数据来源于天天基金网 截至9月11日）
基金业绩亏损，有基民表示，华宝医疗从三年前的1.45一直跌到现在的0.68，还要跌吗？这医疗到底是怎么了？什么时候才能回升？还有没有希望回升？也有基民表示，没有最低，只有更低，医疗赛道已经成了很拉胯的赛道了。这个周期不知道到底有多长？
（数据来源于天天基金网 截至9月11日）
除了医疗类基金产品，笔者发现华宝双创龙头ETF基金业绩也不好。据天天基金网显示，华宝双创龙头ETF成立于2021年6月29日，现有基金规模9.63亿元，截至9月11日基金单位净值0.5319。该基金由胡洁单独管理，任职2年又72天，任职回报-47.12%。华宝双创龙头ETF基金自成立来收益率-46.81%，今年来收益率-12.52%，近6月来收益率-13.05%，近1年来收益率-16.93%，近2年来受益率-37.80%。
值得关注的是，今年4月刚成立的基金，其业绩表现也并不好。华宝中证沪港深新消费指数A成立于2023年4月11日，但成立至今已经出现亏损。截至9月11日，基金净值0.8928，近1月：-5.59%，近3月：-8.94%，成立来：-10.72%
截至2季度末基金规模 0.27亿元。
（数据来源于天天基金网 截至9月11日）
有基民表示，新基金表现这样，不太合适啊！也有基民表示，新基金一个多月亏10%，两位同志，选股不能一条道走到黑。据天天基金网显示，该基金成立之初规模1.15亿元，但到了二季度末，华宝中证沪港深新消费指数A,期末净资产降至0.27亿元，净资产变动率-76.83%。有基民表示疑问，胡洁旗下基金规模如此大幅下降，到底是什么原因导致的？
原文始发于微信公众号（财富独角兽）：活久见，华宝基金旗下养老基金亏掉20%，基民：这是“夺命”基金！
