赣州银行历时一年多，三次下调起始价，7次公开拍卖江西银行（01916.HK）8000万股股权，最终还是以失败告终。
这让江西银行略显尴尬：身为江西省内唯一一家省级法人银行，股权为何沦落到无人问津的地步？
01
卖不掉的股权
11月27日，赣州银行南昌分行对8000万股江西银行股权的拍卖，因无人出价流拍，此次竞拍起始价约为1.63亿元，每股价格约为2.04元。
在此之前，11月21日，赣州银行挂拍江西银行8000万股股权流拍，起始价约为2.33亿元，每股价格约为2.91元。
11月23日，赣州银行再次挂拍，起始价降为1.86亿元，每股价格约为2.33元，同样因无人出价竞拍失败。
而在这三次相对集中的挂拍前，2022年，赣州银行拍卖了3次江西银行的这8000万股，2023年1月，还将这8000万股股权分拆成9笔，进行竞拍，都已失败告终。
也就是说，从2022年起，前后进行了7次拍卖，最近三次更是接连打折降价，赣州银行都没能将江西银行8000万股的股权甩卖掉。
02
为何这么不受待见
江西银行是江西省内唯一一家省级法人银行，2015年12月，监管部门批复南昌银行吸收合并景德镇市商业银行，并更名为江西银行，江西银行正式成立。
2018年6月江西银行在香港上市。
起点甚高的江西银行为何如此不受投资者的待见？
根据江西银行2023年年中报告，2023年上半年，江西银行实现营收53.99亿元，同比减少14.55%；净利润12.02亿元，同比减少6.21%；利息净收入44.82亿元，同比下降3.03%。江西银行业绩下滑明显。
资产质量方面，截至2023年6月末，江西银行不良贷款总额为71.77亿元，较上年末增加了3.96亿元，涨幅为5.83%。不良贷款率为2.17%，较上年末下降0.01个百分点。不良率有所微降，但整体来看仍高于同业平均水平。
业绩不佳的同时，江西银行的内控问题也被爆出。
2023年4月，因为为相关机构违规代持他人持有债券提供便利条件，江西银行被中国银行间市场交易商协会予以通报批评。
6月21日，金融监管部门公布了对江西银行的高达810万元的大额罚单，集中暴露了江西银行存在的问题。
根据罚单，江西银行违规事项包括：未按规定核定董事、监事和高级管理人员年度薪酬方案；未按规定审批重大关联交易；内控管理不到位，以优惠利率发放关联自然人贷款；向关系人发放信用贷款；借新还旧、以贷还贷、以贷还息掩盖不良；违规处置不良，五级分类不准确；以本行出资、企业代持方式隐匿不良；投资收益违规处置不良；浮利分费；员工个人消费类贷款资金违规流入股市；个人综合消费类贷款约定用途为购房；银行资金违规用于购地；银行资金违规投向股市；银行授信资金用于企业增资；向“四证”不全项目提供融资；资本计提不足；信贷资产虚假出表；入股资金来源于信贷资金；信贷资金违规用于购买本行股权。
19项违规，几乎全部涉及管理、业务的核心环节。
紧接着6月29日，监管部门再次公布对江西银行的处罚。因为涉及贷款“三查”不到位、贷前调查不到位、集团客户未统一授信、减少审批程序进行授信等违法违规行为，江西银行被罚款130万元。
7月21日，江西银行发布公告称，将高度重视监管部门的行政处罚决定并开展整改。
然而到了8月29日，金融监管局萍乡监管分局，又发布了对江西银行萍乡分行的7张罚单，因为贴现资金回流出票人、贷款资金被挪作他用，对江西银行罚款合计90万元，对萍乡分行、萍乡芦溪支行、小企业信贷中心萍乡分中心分别罚款30万元，对相关责任人予以警告处分。
与内控问题严重、频接监管罚单相对应的，是江西银行管理层的接连被查。
公开信息显示，2021年10月，江西银行原行长罗焱因管理风格及理念与实际需求不完全一致被江西银行解聘。
2022年3月，江西银行原董事长陈晓明涉嫌严重违纪违法被查。
2022年5月，江西银行副行长、董秘徐继红接受纪律审查和监察调查。
2022年8月，江西银行萍乡分行原行长冯亮涉嫌严重违纪违法被查。
多位高管被查、接连监管罚单、业绩下滑明显，江西银行真可谓“四处漏风”，股权不受投资者青睐也就可以解释了。
江西银行要想挽回市场对自己的信心，恐怕不是一个简单的整改公告就能解决的。
03
零售业务有起色
不过，江西银行也不是完全没有亮点。
消金界注意到，2023年上半年，江西银行的零售业务开始有起色。
根据半年报，截至2023年6月末，江西银行零售存款占比由年初的45.5%提升至48.1%，零售存款增量、存款规模都位居江西省内城商行首位。零售客户数近590万户，较年初增加13.6万户，增量创历史同期新高。
零售贷款的结构也开始调整。
截至2023年6月末，江西银行个人贷款总额为850.63亿元，较上年末增加了14.11亿元，增加了1.69%。看增幅并不是很高，但结构方面调整明显。
从结构上看，一直以来，江西银行的个人贷款主要投向了个人住房按揭贷款。不过，受个人住房按揭贷款提前还款的影响，截至2023年6月底，江西银行个人住房按揭贷款余额为559.16亿元，较上年末减少了40亿元。个人消费贷余额为65.99亿元，较上年末增加了31.85亿元。
2022年以来，江西银行开始聚焦个人消费贷和个人经营贷。江西银行称，主要是积极调整了个人贷款结构，加大了对个体工商户、新市民、新型农业经营主体等经营性贷款的投放力度。
江西银行加大了个人经营贷的投放，保住了个人贷款规模的增长，但个人住房按揭贷款规模的下降，拖累了个人贷款的增速。所以整体增幅才并不高。
不过整体看，江西银行个人贷款的占比并不高，截至2022年6月底，江西银行个人贷款仅占全部贷款的25.77%，营收占比也仅为24.24%。这个占比在上市银行中，算是相当低了。而且消金界还注意到，江西银行个人贷款的平均收益率也不高，仅为4.47%，这与个人贷款的结构有关。但无论是个人贷款的规模还是结构，都可以看出，江西银行对零售贷款的重视程度并不高。
接下来，能否将零售贷款培育成新的营收增长点，对于江西银行来说是一个考验。不过，总算是转型工作找到了一个抓手。业务调整能否带来业绩触底反弹，还有待时间的检验。
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