206亿基金经理升任副总，万家基金能否掘金量化“富矿”？

“量化人才崛起”继续在公募基金上演。

近日，万家基金公告，总经理助理乔亮升任公司副总。这也是继黄海、莫海波之后，万家基金第三位升任公司副总的投研人士。而与前两位相比，乔亮的“量化”背景十分突出。

今年，行业整体缩量，量化规模却持续增长，并且表现不俗。业内有分析认为，此次乔亮升任，万家基金一方面意在加码量化抢抓行业机遇，另一方面也是留住和稳住优秀投研人才。

“万家基金应该是看到了乔亮在量化投资方面的专业能力和经验，认为他能够为公司带来新的增长动力。”IPG中国首席经济学家柏文喜认为，乔亮的提拔可能是万家基金在寻求并把握量化投资领域的发展机遇。

财经评论员郭施亮表示，通过提供一个良好的平台给优秀人才，给到基金经理、管理人员一定的主动权、话语权，可以提升公司自身竞争优势，也有利于留住人才，减少优秀人员的流失风险，是互利共赢的结果。

据公开资料，乔亮拥有美国斯坦福大学工商管理博士学位，以及统计学硕士学位，在进入万家基金之前，已经在国内外拥有多段量化投资经历。

在海外，乔亮曾担任量化投资鼻祖——美国巴克莱国际投资管理公司基金经理，加拿大退休基金国际投资管理公司基金经理等；在国内，乔亮担任过巨杉(上海)资产管理有限公司量化投资部投资总监等，还曾领导开发、建立了南方基金的量化投资研究平台。

2019年，乔亮加入万家基金，后担任公司总经理助理，也一直负责万家基金的量化投资。乔亮管理的基金规模一度在2年时间增加1274.6%——据Wind数据，截至2021年三季度末，乔亮旗下在管基金总规模为15亿元；到2023年三季度末，乔亮已经跻身百亿基金经理行列，在管基金总规模为206.19亿元。

乔亮管理基金的业绩如何？据Wind数据，在万家基金担任基金经理期间，截至目前投资经理指数表现，总回报46.76%，近三年-2.52%，今年以来-6.5%。

乔亮在管9只基金，其中，代表基金——万家中证1000指数增强A，近三年收益率为18.78%，在同类194只产品中排名第5位；今年以来-2.66%，同类排名112/380。此外，万家中证500指数增强A今年以来收益率为-2.89%，同类排名117/380；近三年收益率7.31%，同类排名20/194。

济安金信基金评级中心数据显示，截至11月15日，全市场中，公募量化混合型基金共有231只（A/C不合并计算），成立三年以上的有139只。其中，近三年回报率超过10%的产品共有11只。

国金量化多策略灵活配置混合A以31.62%的高回报率位居榜首；民生加银量化中国灵活配置混合A、长盛量化红利策略混合、西部利得量化成长混合A的近三年回报率均超过了20%。

乔亮也有同类排名靠后的基金，如万家创业板指数增强A，今年以来收益率-13.35%，同类排名332/380 ；近两年收益率为-36.78%，同类排名248/264。

乔亮在管基金行业配置，制造业占比最大，在管基金重仓股票兴业证券（601377.SH）、贵州茅台（600519.SH）、宁德时代（300750.SZ）、泸州老窖（000568.SZ）等。

乔亮曾对“中证网”表示，奉行纯粹的量化投资策略，尊重市场，尊重模型给出的判断。“你所看到的这些数据都是量化模型跑出的结果，因为我们可以人为优化模型，但模型一旦开始运作，就会尽可能减少人为干预”。

据万家基金官网显示，万家基金是一家已成立20余年的公募基金管理公司，旗下拥有权益、固收、量化、组合投资四大业务。

近一年，万家基金基金管理规模增长较快。据Wind数据，2022年底，公司总计管理资产规模3488.68亿元；截至2023年三季度末，管理规模达到4017.19亿元，排在23位。这相较于2022年底的31位，上升8位。

图源：Wind金融终端

今年以来,收益率排在前三的基金，全部由“老将”黄海管理，均实现超过10%的收益。

据天天基金网，今年以来，万家精选混合A以11.49%的收益率位居万家基金首位，同类排名62|3412。此外，同样由黄海管理的万家新利灵活配置混合、万家精选混合C、万家宏观择时多策略混合A分别以10.86%、10.82%、10.71%的收益率分列二、三、四位，同类排名分别为54|2176、65|3412、57|2176。

从上述“上榜”前三的基金来看，黄海押注了能源行业。潞安环能（601699.SH）、淮北矿业（600985）、山西焦煤（000983.SZ），均为这些基金持仓前三。

有正数第一，就有倒数第一。据天天基金网，万家全球成长一年持有期混合(QDII)C近一年收益率-20.81%，在万家基金成立超过一年基金中垫底。这只基金的经理是同为“老将”的黄兴亮。

此外，黄兴亮的代表基金万家行业优选，也曾是万家基金主推产品，一度在官网首页位置显眼。目前阶段性收益率均为负——近三年-30.03%，同类排名1035/1384；今年以来-10.52%，同类排名1566/3511。

清华大学理工科博士出身的黄兴亮尤为青睐科技，有“科技赛道猎手”之称。目前，黄兴亮管理基金产品重仓了深信服（300454.SZ）、信测标准（300938）、比亚迪（002594）等。

据Wind数据，万家基金产品整体收益率虽然近三年为1.64%，较大幅度超过平均数-2.24%，但今年以来的-3.08%，略低于平均数-3.05%。

与此同时，当前万家基金内外部都面临着一些新变化。

外部，在风格轮动频繁的当下行情中，主动权益基金很难维持较高绝对收益和较低回撤，公募量化凭借分散化投资和严格的风险控制优势再次备受推崇。年内公募量化基金一度密集宣布限购，热度可见一斑。

业绩方面，公募量化主力军也可圈可点。据“财经网”报道，截至2023年11月7日，统计在内的457只公募量化基金年内收益均值为-4.59%，正收益基金占比超20%。其中，量化对冲产品年内业绩表现最佳，统计在内的23只量化对冲基金年内收益均值为-0.32%，正收益基金占比过半。

业绩突出、需求旺盛之下，基金公司布局量化产品的步伐也在加快，规模同步增长。东方财富Choice数据显示，截至2023年三季度末，我国公募量化基金资产净值规模达3609.33亿元，较上季度增长了142.2亿元。

随即，量化人才也在业内崛起，年内已经有金梓才、姚志鹏、张翼飞、陆彬等多位绩优基金经理升任副总。

万家基金内部，近一年，万家基金的团队经历了显著变化：3名基金经理离职，同时增聘了12名新基金经理。现在，公司共有40名基金经理，管理着140只产品，其中，10名新任基金经理的任职年限不足一年，人均管理资产超100亿，远超行业平均的49亿元。

图源：Wind金融终端

今年上半年，万家基金投资经理年限0.88年的“新手经理”周慧，甚至一口气接了8只基金。

因此，业内有分析认为，此次乔亮升任，万家基金意在一方面加码量化抢抓行业机遇，另一方面也是留住和稳住优秀投研人才。

针对乔亮升任副总后，可能会对万家基金业绩和规模产生什么影响，柏文喜表示，提拔乔亮为副总后，他的专业能力和经验可能会帮助万家基金更好地把握量化投资领域的发展机遇，提升公司的业绩和规模。同时，乔亮的背景和能力也有助于万家基金在竞争激烈的基金市场中脱颖而出。