文|天峰
来源|财富独角兽
2023年进入倒计时阶段，今年来A股市场持续震荡筑底，股市涨跌备受关注。然而，即便是在行情震荡的情况下，权益类基金并未停止扩张的步伐。据Wind数据，今年四季度以来，全市场共近90只权益基金发行并结束认购，但仅有10只基金的认购金额超过了6亿元。
其中，海富通旗下海富通产业优选混合型基金已经于12月21日结束募集，基金发行总规模达6.28亿元。除了海富通产业优选混合型基金外，海富通优势驱动混合基金也正在发行，该基金计划募集期为2023年11月30日——2024年2月27日，基金经理为范庭芳。回顾其之前投资业绩，难以让投资者信服。
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据天天基金网显示，范庭芳曾任中银基金管理有限公司研究员。2015年12月加入海富通基金管理有限公司,历任股票分析师、高级股票分析师、公募权益投资部基金经理助理。2019年8月起任海富通中小盘混合基金经理。2020年12月起兼任海通成长价值混合基金经理。
2021年1月19日至2022年11月14日任海富通电子信息传媒产业股票型证券投资基金基金经理。2021年9月起兼任海富通碳中和混合基金经理。2021年12月起兼任海富通成长领航混合基金基金经理。累计任职时间4年又123天，目前管理基金总规模26.12亿元，任职期间最佳基金回报47.83%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
据天天基金网显示，目前范庭芳在管基金有4只，但近年来差不多都处于亏损状态，今年来4只基金全部出现亏损，其中海富通碳中和混合A/C亏损最大，其收益率-40.83%、-41.12%；近6月来4只基金全部出现亏损，其中亏损最大仍是海富通碳中和基金A/C份额均跌超27%；近1年来4只基金出现亏损，其中亏损最大的跌超40%，亏损最小的基金也跌超16%。近2年来有2只基金跌超40%，有2只基金跌超36%，其中亏损最大仍是海富通碳中和混合A/C均跌超48%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
据天天基金网显示，海富通成长价值混合A基金成立于2020年12月17日，截至3季度末基金规模12.56亿元，基金经理为黄峰和范庭芳，其任职天数3年又10天，任职回报-41.53%。截至12月27日基金单位净值0.5893。自基金成立来收益率-41.07%，今年来收益率-15.45%，近6月来收益率-16.16%，近1年来收益率-16.09%，近2年来收益率-36.29%，近3年来收益率-40.91%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
业绩亏损，基民感慨，又亏回来了，麻木了。也有基民表示，最早认购的亲们，基金下跌了接近40%，再加上手续费管理费和银行存款利息，损失惨重啊。甚至有基民表示，这个基金业绩极差，买进去以后从来没涨过，这个基金经理水平有问题，而且阳光电源、科沃斯，这两支票的持有成本是不是有点高。
笔者还发现，该基金从2023年1季度开始大笔买进233.05万股的道通科技，2023年2季度增持至281.07万股，2023年3季度又减持至250.04万股。然而，道通科技股票价格在2023年2月15日涨至每股48.44元后，股价就开始下跌，从2023年1月3日-2023年12月27日下跌了33.09%。截至3季度末该基金并没有减持迹象，但12月27日还下跌至每股22元，如果道通科技股票价格继续下跌，这对基金净值也会造成影响。
值得关注的是，道通科技11月14日公告，上交所决定终止对深圳市道通科技股份有限公司(以下简称“道通科技”)向特定对象发行股票的审核。公告显示，道通科技于2023年10月20日召开第四届董事会第五次会议、第四届监事会第三次会议，审议通过《关于终止2023年度向特定对象发行A股股票事项的议案》，同意公司向上交所申请撤回2023年度向特定对象发行A股股票相关申请文件。
道通科技与保荐机构中信证券于2023年10月23日向上交所提交了《深圳市道通科技股份有限公司关于撤回向特定对象发行股票申请文件的申请》和《中信证券股份有限公司关于撤销深圳市道通科技股份有限公司向特定对象发行股票保荐的申请》，分别申请撤回向特定对象发行股票的申请文件和申请撤销公司向特定对象发行股票保荐工作。11月14日，公司收到上交所出具的《关于终止对深圳市道通科技股份有限公司向特定对象发行股票审核的决定》，上交所决定终止对公司向特定对象发行股票的审核。
除了道通科技外，笔者发现，该基金还在2023年2季度持有387.01万股的海信家电，2023年3季度持有427.49万股，但海信家电股票价格却从6月30日每股27元下跌至12月26日的每股19.71元，下跌了26%。如果接下来海信家电继续下跌，这对基金净值也会造成影响。
值得一提的是，除了道通科技和海信家电外，该基金还在2021年4季度持有39.79万股的伯特利，2022年1季度增持至156.61万股，2022年2季度减持至128.63万股，2022年3季度减持至108.43万股，2022年4季度持有122.82万股。
2023年1季度持有153.49万股，2023年2季度持有156.65万股，2023年3季度持有125.34万股。但深交所公告，终止对伯特利首次公开发行股票并在主板上市审核的决定。尽管自2021年4季度以来，该基金一直持有伯特利，但自7月12日-12月26日伯特利股票价格下跌了29.21%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
基金业绩亏损，基金规模也出现爆降。基金成立之初有32.58亿元，但从2021年1季度开始基金份额被连续大额赎回，2021年3季度甚至被赎回4.49亿份，如此大额赎回是对基金不认同吗？后面各季度都有份额被赎回。截至2023年9月30日，海富通成长价值混合A,期末净资产12.56亿元，比上期减少13.67%。相较于成立之初，该基金规模下降了20亿元。
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（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
除了海富通成长价值混合A基金外，海富通成长领航混合A业绩也不理想。据天天基金网显示，海富通成长领航混合A成立于2021年12月7日，截至3季度末基金规模1.11亿元。截至12月27日基金单位净值0.5774，自基金成立来收益率-42.26%，今年来收益率-33.43%，近6月来收益率-17.96%，近1年来收益率-33.21%，近2年来收益率-40.78%。
据该基金三季报显示,本基金维持在较高仓位,波动不大。但在结构和选股思路上都做了一定程度的调整,结构上,适度减持了新能源、医药、机械等方向,增持了电子、半导体、AI算力应用等TMT为主的科技创新方向。选股思路上,适度增加对一些偏主题类的品种的配置,增加市场底部位置的组合弹性,同时更好地适应当前的市场风格。从8-9月份效果来看,取得了一定的调仓效果。
不过，在其帖子下面，有基民表示，你能不能给点力？买了这只基金到现在马上就要亏一半了。笔者发现，该基金于2022年1季度持有30.10万股扬杰科技，2022年2季度持有30.06万股。然而，从3月16日扬杰科技创出每股86元高位后，2022年1月4日-2022年9月30日扬杰科技股票价格下跌了24%。
笔者翻看前三季度前十大重仓股发现，今年1季度末前十大重仓股有阳光电源、苏试试验、固德威等个股，集中在新能源、国产替代、汽车板块；进入2季度基金又对重仓股进行了较大换仓，除保留部分新能源持仓外，增加了康缘药业、立讯精密等医药、电子半导体板块个股。
然而，2、3季度医疗、新能源等板块股价出现回落，海富通成长领航混合的调仓结果并不理想。笔者发现，2022年4季度持有21.65万股阳光电源，2023年1季度持有22.38万股，2023年2季度减持至16.12万股，2023年3季度再度减持，减持至7.42万股。然而，从2022年10月10日-2023年12月27日阳光电源股票价格下跌了26%。
值得一提的是，该基金从2022年4季度持有45.90万股苏试试验，2023年1季度持有80.87万股，2023年2季度持有72.10万股，2023年3季度持有70.62万股。然而，苏试试验从2022年10月10日-2023年12月27日股票价格下跌了40%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
有基民表示，该基金继续保持低位震荡，节奏全错，操作还不如我自己做股票。据天天基金网显示，海富通成长领航混合A成立之初还有3.41亿元，但经理这两年的运作，基金规模出现下降2.3亿元。截至2023年9月30日，海富通成长领航混合A,期末净资产1.11亿元，比上期减少19.53%。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
范庭芳旗下还有一只基金的亏损幅度也很大，据天天基金网显示，海富通碳中和混合A成立于2021年9月24日，基金单位净值0.4906，基金一直由范庭芳单独管理，但业绩却一直在亏损，自基金成立来收益率-50.94%，今年来收益率-40.83%,近6月来收益率-27.61%，近1年来收益率-40.71%，近2年来收益率-48.57%。
基金业绩下降，回撤率也持续下探。在近1年中，该基金的下行风险为19.5488%，大于同类平均；最大回撤为46.8327%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。在近3年中，该基金的下行风险为-，小于同类平均；最大回撤为56.8761%，大于同类平均；综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名，该基金过去一年风险为高。
（数据来源于天天基金网 截至12月27日）
笔者发现，该基金一直持有宁德时代，2021年4季度持有18.94万股，2022年1季度持有18.94万股，2022年2季度持有18.05万股，2022年3季度持有12.63万股，2022年4季度持有9.75万股。2023年1季度持有10.23万股，2023年2季度持有25.54万股，2023年3季度持有25.54万股。
然而，笔者翻看行情软件发现，该基金也正是在宁德时代最高价时持有该股，然后股票价格一路下跌，一路持有，从2021年10月8日-2023年12月27日宁德时代股票价格下跌了46.84%。2021年12月3日，宁德时代最高价为382元/股，现在只有166元，已经彻底腰斩，宁德时代最高市值一度突破1.58万亿，现在已经跌破7400亿。
当时宁德时代遭遇资金爆炒，股价接近700元每股（除权之前），在经历暴涨之后也透支了未来的预期，此后股价一路暴跌。然而，范经理却在宁德时代股价位居高位时买入，并且一路持有，尽管2022年4季度减仓了一些持仓。但今年1季度或许是以为行情见底，又再度重仓持有，结果宁德时代股价再度暴跌，并于12月19日创出每股146元新低。如此操作，难怪基金净值大幅回撤。
基金业绩跌超4成，海富通碳中和混合A基金规模也因此下降。据天天基金网显示，海富通碳中和混合A刚成立之初规模8.12亿元，2021年4季度和2022年1季度相继有0.27亿份和0.66亿份被赎回。自2022年2季度开始出现1.03亿份大额赎回，2022年3季度甚至出现3.22亿份赎回，可以看出2022年3季度赎回份额最大，这也导致期末净资产额仅剩4.28亿元。截至2023年9月30日，海富通碳中和混合A,期末净资产2.61亿元，比上期减少24.06%。
基金业绩回撤加大，海富通碳中和混合A在其三季报中表示，三季度本基金维持在较高仓位,波动不大。但在结构和选股思路上都做了一定程度的调整,结构上,适度调整了新能源行业内部结构,减持了部分景气度边际下行、机构持仓比较集中的个股。
增持了部分相对比较新方向、行业格局相对较好的赛道;同时也增持了一部分电子、半导体、AI算力应用等TMT为主的科技创新方向。选股思路上,适度增加对一些偏主题类的品种的配置,增加市场底部位置的组合弹性,同时更好地适应当前的市场风格。
面对三季报，有基民在其帖子下面质问，范经理这基金亏50%以上。基金亏损严重，把股民的利益放哪儿了。我自己炒股都没亏到50%，这要赢回来需要100%，好惨。
据天天基金网显示，海富通基金成立于2003年4月18日，是国内首批获准成立的中外合资基金管理公司。据公开资料显示，海富通基金由两家机构持股，第一大股东为海通证券持股比例51%，第二大股东为法国巴黎资产管理BE控股公司持股比例49%。值得关注的是，对于这家成立时间长达20年的老牌基金公司基金规模波动较大，今年2季度规模升至1649.71亿元后，3季度末又降至1504.75亿元。
原文始发于微信公众号（财富独角兽）：海富通成长价值混合A跌超41%，范庭芳押注道通科技致净值回撤？
