导读
负债累累的董事长，拿出7亿元投资基金，是为了公司盈利还是出于个人还债？
昔日重庆“摩托大王”涂建华曾是百亿富商，身为20多家公司法人。但随着债务危机的爆发，旗下多达13家公司相继进入重整资产名单，也意味着涂建华正在失去曾经的实控权。
也正因如此，才出现了他与隆鑫通用（603766.SH）董事会一场事关7亿元的投资理财之争。
而涂建华因为拒不履行还债义务，多次成为失信被执行人，涉案金额多达数十亿，这7亿元投资基金的现金，是为了公司盈利还是出于个人考虑呢？
01
董事长负债累累拿7亿元投资，
被质疑资金占用
6月14日，隆鑫通用（603766.SH）董事长涂建华代表公司购买了7亿元私募基金，产品期限365天，且在6月15日支付了全部7亿元申购款，但未经董事会审批，涂建华只是以董事长职务签署了合同。
涂建华这一投资行为被隆鑫通用董事会认为是“越权审批”。
隆鑫通用在公告中表示，私募产品属于较高风险产品，不属于董事会已审议的“短期低风险或保本浮动收益型理财类产品”范围内。
此外，上述私募基金的《基金合同》中约定的止损线为0.9，其可能的敞口风险为7000万元，占隆鑫通用2022年归母净利润的比例为13.27%，超过10%，属于董事会审批权限。
财报显示，隆鑫通用2022年归母净利润约为5.27亿元，其10%金额约为5270万元。此外，隆鑫通用期末现金及现金等价物余额约为29.71亿元，其7亿元的资金占比约为23.56%。
综上，隆鑫通用以董事长“越权审批”，且公司对上述投资存在异议，与托管人华泰证券、基金管理人华睿千和（天津）资产管理有限公司沟通追回认购资金。
公开资料显示，隆鑫通用董事长暨实际控制人涂建华由于巨额债务无法清偿，已被多家法院列为失信被执行人，至今尚未清偿完毕。此外，涂建华控制的公司控股股东隆鑫控股有限公司因资不抵债，目前尚处于破产重整过程中。
这出闹剧也引发了上交所的关注，并在问询函中提到了让市场普遍关心的问题：涂建华在负债违约的情况下，其越权审批的7亿元投资标的和资金去向的真实情况如何，是否直接或间接流向涂建华及其关联方，是否存在资金占用及其他可能侵占上市公司利益的情形。
据了解，涂建华购买的私募基金由华睿千和管理，其法人为李子睿，成立于2014年9月，公司员工10人，包括总经理李子睿、副总经理李文佳、风控经理王奎力、投资总监朱新亚等。
截止至2023年5月31日，华睿千和已发行证券投资私募基金产品36只，累计管理的基金产品合计为16亿元，最新存续管理资产规模超过15亿元。
此外，华睿千和的产品投资全部用于固收类资产，截止2023年6月9日，其年化收益超20%。
02
昔日百亿富商涉案金额数十亿
所幸的是，上述基金托管人、管理人因为涂建华与隆鑫通用董事会之间的异议，未将7亿元认购款进行基金份额确认，并在6月19日全额退回了7亿元认购款。
涂建华“越权审批”虽然宣告失败，但这场公开博弈依然让人关注，除了上交所在问询函中的发问，涂建华本人的负债情况也成为关注焦点。
企查查数据显示，涂建华目前有10条失信被执行人信息，涉案总额超过10亿元，实际上超过10亿元的部分也达到了1341万元，足够一个普通人奋斗终生了。
此外，涂建华被限制高消费信息多达39条，涉案金额约为30.52亿元；终本案件信息30条，执行标的总金额49.59亿元，涂建华作为被执行人，未履行总金额48.75亿元，未履行的比例高达98.3%。
涂建华是重庆的传奇富商，市场中广泛流传着他从煤矿工人逆袭成为百亿富豪的励志人生，如今遭遇债务危机的涂建华令人唏嘘。
1993年，涂建华瞄准国内摩托车市场，创办重庆隆鑫交通机械厂，随后又成立“隆鑫汽油机制造公司”、“隆鑫工业集团”等公司，让摩托车产业链更为齐全。
1999年的隆鑫集团产值达到24.6亿元，是我国当时内地市场第二大民企。2012年，隆鑫通用登陆A股，成功实现上市。
但后来一段时间内，国内多个城市发布“禁摩令”，涂建华的隆鑫摩托车在国内外市场都遭遇滞销的困境。
为了摆脱困境，涂建华开始转型多元化布局，从无人机、电动汽车到房地产、金融等各个领域都开始涉足，但让涂建华没想到的是，居然在房地产领域“翻了车”。
2014年，“隆鑫系”准备全面退出地产领域，据涂建华表示，当时将旗下房地产资产出售给了一家国有企业，由此形成了上述60亿元债务。
2019年初，涂建华曾在公开发布会上对这笔交易公开讨债，“卖给谁不太好讲，到现在还欠我们60多亿元，欠了4年......连利息加起来可能将近100亿元了”。
被欠款的涂建华为缓解公司资金压力，通过抵押贷款获得了15亿元贷款，但受累上述欠款，这笔15亿元的贷款也很难清偿。
最新财报显示，截至2021年3季度末，隆鑫控股总资产约458.59亿元，总负债约336.18亿元，负债率达到73.3%。此外，因涉中信证券、宁夏华融等多起纠纷，“鑫隆系”多项资产被高度质押。
去年11月披露信息显示，隆鑫集团、隆鑫控股等十三家公司实质合并重整程序已转入执行阶段。但若重整不能顺利实施，隆鑫控股仍有可能被宣布破产。
原文始发于微信公众号（债市观察）：身背巨额债务违约，“摩托大王”与董事会的7亿理财之争
