一份2023年亏损7.86亿的成绩单,一张540万的新年首张罚单,同一天被公布。昆仑信托有限责任公司(下称:昆仑信托)引起圈内关注。
纵观昆仑信托近几年的业绩,也都不尽如人意。2021年至今,昆仑信托营收、净利已经连续三年下滑,其中2022年更是由盈转亏。
昆仑信托近些年业绩为何无法企稳回升?究其原因,一方面纵然有信托监管日趋从严,行业业绩整体承压的客观因素,但另一方面,昆仑信托近年来频频“踩雷”, 相较2022年,2023年全年涉诉案件数量从58起激增到210起,对于业绩的影响不言而喻。
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1月15日,国家金融监督管理总局官网显示,昆仑信托被宁波监管局处以540万元的罚款。
昆仑信托此次被罚,共涉及8项主要违法违规事实,主要集中在风险控制、合规管理、投资者适当性管理、股权投资业务、公司治理和固有业务资产风险分类等方面。
具体来看,一是以多种方式违规承接风险项目;二是向监管部门报送不真实资料;三是尽职管理不到位;四是对投资者适当性管理不到位;五是未按规定开展股权投资业务;六是公司治理不健全;七是固有业务资产风险分类不准确;八是违规为保险公司变相投资单一信托提供通道。
关于此次处罚对于昆仑信托的影响,柏文喜认为,“造成的影响是多方面的”,包括会直接导致公司利润下降,甚至可能引发资本充足率下降等问题;损害昆仑信托的声誉,降低投资者和客户的信任度。甚至,这些违规行为还可能引发监管部门对昆仑信托采取更严厉的监管措施,例如限制业务范围、暂停部分业务等,这将进一步影响昆仑信托的盈利能力。
与上述处罚一起,时任昆仑信托董事长肖华,以及时任昆仑信托基金管理部总经理陈克军也均被宁波监管局予以警告。
其中,肖华对四项问题负有主要领导责任——对所在机构以多种方式违规承接风险项目、未按规定开展股权投资业务、公司治理不健全、违规为保险公司变相投资单一信托提供通道的违法违规行为负有主要领导责任。
肖华任职昆仑信托董事长将近5年时间。公开资料显示,肖华于2016年11月接替王亮,担任昆仑信托董事长,至2021年7月,公司宣布因工作调动原因,肖华不再担任公司董事、董事长。王增业继任昆仑信托董事长。
陈克军则对两项问题负有直接管理责任,分别是对所在机构某项目尽职管理不到位,以固有财产违规承接风险项目行为负有直接管理责任。
此外,值得注意的是,2023年12月1日,昆仑信托就收到过一张国家金融监督管理总局宁波监管局开出的罚单。该罚单的罚款金额80万元,主要违法违规事实包括:标准化监管数据错漏报、标准化监管数据交叉核验不一致。
同日,时任昆仑信托托管部经理武义双,因对上述违法违规行为负直接管理责任,被处以警告。
“多次收罚单涉及其自身的内控问题及高管的违规问题,背后反映了其公司治理结构不健全、内控制度失效、风险管理制度执行不到位、之前领导层合规意识不强等问题,且在发生风险后以多种方式违规承接风险项目试图掩盖问题,对投资者适当性管理不严,造成了公司和客户更严重的损失。”金乐函数分析师廖鹤凯表示。
同时,廖鹤凯也表示,金融监管处罚事项是对过往数年项目的追溯,更多的是反映之前业务的合规问题,通过处罚,昆仑信托新的领导层会查缺补漏,有针对性的整改,更重视合规建设,把相关不良影响降到最低。
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2023年亏损7.86亿元,
计提信用减值损失超9亿
540万元罚单被公布的同一天,昆仑信托2023年未经审计财务报表也被公布。
过去一年,昆仑信托最终成绩是“营利双降”。财报显示,2023年,昆仑信托实现营收2.16亿元,同比增长-48.94%,净利润为-7.86亿元,同比增长-94.55%。
从报表来看,信用减值损失和公允价值变动损益,是加重昆仑信托业绩亏损的主要因素。数据显示,2023年,昆仑信托大幅计提了9.31亿元的信用减值损失。同时,公允价值变动损益为-2.81亿元。不过,相较于2022年的-3.85亿元,公允价值变动损益负值有所收窄。
信用减值损失是企业因购货人拒付、破产、死亡等原因无法收回,而遭受的损失。“大幅计提信用减值损失,意味着存量信托计划财产损失风险较高。”柏文喜表示。
公允价值则代表着持有的资产总价值,例如企业为充分利用闲置资金、以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金,这其中也包括投资性房地产、交易性金融资产等。
据《华夏时报》报道,有业内人士表示,“如果企业能够较好地把握市场行情和动向,其业绩即会随‘公允价值变动损益’增加而提升;相反,如果企业的投资策略与市场行情相左,其当期利润就会因此受损。”
除了上述两类营收细分项对于业绩严重掣肘,下滑的手续费及佣金净收入、投资收益,也没能提振业绩。具体而言,2023年,昆仑信托的手续费及佣金收入同比下跌27.4%至3.71亿,投资收益也出现明显的跌幅,从2022年3.31亿元,降至1.44亿,跌幅达56.5%。
不过,2023年昆仑信托营收、净利增速负值都大幅收窄。2023年昆仑信托营收、净利润增速分别为-34.57%、-94.55%;2022年对应数值为-69.81%、-217.67%。这与利息净收入负值大幅收窄有关——2022年-3513.94万元,到2023年为-2213.33万元。
值得注意的是,2023年,昆仑信托的董事长和总裁被双双确定。
当年11月,作为王增业的继任,王峥嵘昆仑信托董事长的任职资格被批复核准;同年3月,江昱洁昆仑信托总裁的任职资格被批复核准。
而在2022年年底,王峥嵘已被任命为公司董事长、党委书记;江昱洁也被任命为昆仑信托副总经理和党委副书记,后升任总裁。
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昆仑信托成立于1986年,2009年和2017年,先后两次增资扩股,注册资本达102亿元。2017年2月,昆仑信托与中国石油(601857.SH)其他金融企业在A股整体上市。
股权结构上看,昆仑信托的大股东为中油资产管理有限公司,出资比例87.18%,后者由中邮资本(000617.SZ)间接全资控股;天津经济技术开发区国有资产经营有限公司,出资比例12.82%。
业绩方面,2017年以后,昆仑信托营收和净利润虽小有波动,但整体保持增长态势。2020年,昆仑信托业绩达到峰值——营收20.6亿元,净利润12.63亿元。
但之后便急转直下,2021-2023年,昆仑信托营收分别为14.22亿元、4.29亿元、2.16亿元,分别同比增长-30.99%、-69.81%、-34.57%;净利润分别为3.43亿元、-4.04亿元、-7.86亿元,分别同比增长-72.82%、-217.67%、-94.55%。
连年的业绩下滑,与“踩雷”知名企业不无关系。
通过梳理昆仑信托年报发布的重大诉讼可以发现,房地产就属于一大“重灾区”。2020-2022年,昆仑信托公布的21项重大诉讼,其中被告/被执行人涉及地产公司的就有11项,而银亿、宝能、恒大、颐和地产等知名地产企业名字闪现其中。
2020年6月24日,银亿股份曾发布公告称,经与昆仑信托协商,拟将两笔即将到期的信托贷款再展期两年,金额合计6.93亿,而其中有一笔4亿信托贷款已经是二次展期。
而相关债务最新的公开消息,停留在2021年8月。银亿股份公告称,其两家子公司宁波昊圣和东方亿圣,应偿还昆仑信托的债务本金余额为6.81亿元。由另外一家子公司南昌银亿九龙湖承担全部贷款本金及相应的利息、罚息、复利、违约金等所有费用,直到债务清偿为止。但没有公开消息称债务清偿完毕。
目前,银亿股份已经完成重组,转型高科技产业,更名山子股份(000981.SZ)。
另外,2022年8月,“宝能系”旗下钜盛华披露的2021年年度审计报告和公司债券年度报告,一批“踩雷”的金融机构浮出水面,其中就包括昆仑信托,债务逾期总额为14.74亿元。
昆仑信托与“宝能系”的纠纷则有了更新的进展。
据裁判文书网,2023年2月23日,北京高院对昆仑信托申请执行宝能公司、深圳深业物流集团股份有限公司、正大(深圳)发展有限公司、深圳市宝能投资集团有限公司、宝能控股(中国)有限公司、姚振华公证债权文书一案,作出维持北京三中院原裁定的终审裁定。
据北京三中院的裁定,于2021年12月16日查封宝能公司名下位于北京市朝阳区阜通东大街10号楼及12号楼的158套房产及对于土地使用权,查封期限三年。
廖鹤凯也指出,近年来房地产业出现较大信贷风险,且相关风险尚待化解中,也是信托企业被处罚的重要原因。“对于前期房地产和股权业务投放比例较大的金融机构来说,存在业务延续性问题、业务结构调整、风险防范、客户维护等多方面压力,部分机构或个人在这个过程中或因业绩考核压力或因利益纠葛会发生违规操作的行为,而随着相关业务的风险暴露监管随之介入就会揭露出其中的违法违规行为。”
值得一提的是,早在2017年10月27日,昆仑信托就因违规向房地产开发企业发放流动资金信托贷款,收到过一张宁波银监局开出的罚单,罚款额度为20万元。
此外,2020-2022年,昆仑信托公布的重大诉讼还涉及重庆财信集团、中天金融、中天城投、北大资源集团等企业。
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目前,2023年报未公布,而据中油资本2023年半年报,昆仑信托仅公开披露一起案件,与被执行人唐山市华瑞房地产有限责任公司的合同纠纷,涉案金额5.12亿。
但值得注意的是,据天眼查数据,2023年昆仑信托所涉司法案件数量,从2022年的58件,激增262%到210件,其中昆仑信托作为被告的为88件。这些诉讼事项,又有多少暗藏着违约风险?
面对内外部种种问题,昆仑信托也一直在采取各种措施。
据《上海证券报》报道,昆仑信托总经理江昱洁表示,早在2021年2月,公司就全面停止了某些热门领域的高风险信托业务,2023年6月,暂停监管不鼓励的信托行业投资比较集中的信托业务。同时,公司还对过去所谓的融资类信托、金融同业信托、事务管理类信托、房地产信托和资产证券化信托业务的风险进行全方位排查,确保业务稳健合规、风险可控。
近年来,昆仑信托不仅从标品信托、慈善信托等多个领域入手,逐步建立符合自身发展方向和监管要求的业务体系。还以能源特色为发展方向,围绕石油化工等能源产业链和生态圈,发力产融结合业务,打造差异化优势。
据昆仑信托公布数据,2023年共公司全年落地产融项目数十个,同比增长224%,新增规模超百亿元,同比增长338%,存续产融规模超两百亿元。
持续化解风险,发力产融寻求转型,昆仑信托2023年营收、净利下跌速度减缓。今年,昆仑信托业绩能否翻身?欢迎留言评论。
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原文始发于微信公众号(独角金融):亏损7.86亿,被罚540万!昆仑信托还好吗?