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山东省鲁信投资控股集团（简称“鲁信集团”）为山东金融资产第一大股东，该集团旨在打造省级金融控股集团，利用银行、信托、资管、公募基金等金融牌照，为实体经济提供金融服务。
在此之前的2023年2月，山东金融资产的第一大股东还是山东国信（01697.HK），同年2月13日，山东国信正式将山东金融资产的控股权出售给了鲁信集团。
2019年12月底，经历风波的恒丰银行剥离不良资产，成功引入战略投资者，中央汇金出资600亿元、山东金融资产参与了恒丰银行的定增，增持了360亿股，股权占比为32.37%，助力恒丰银行改革重组取得阶段性重大进展，化解了风险，彼时中央汇金成为恒丰银行的第一大股东。上述股权交易顺利进行后，恒丰银行第一大股东席位将重新回归山东国资系。
图源：罐头图库
实际上，近两年，山东金融资产接连在司法拍卖平台拍下恒丰银行相关股权。
2021年底，该公司在阿里司法拍卖平台分别拍下该行约2.93亿股、1.76亿股股份，合计耗资约3.73亿元；2022年5月，山东金融资产又分别在京东司法拍卖平台拍下两笔处于司法拍卖状态下的恒丰银行股权，分别涉及该行约2.42亿股、0.78亿股股份，合计耗资约2.46亿元。
上述两次增持后，山东金融资产对恒丰银行的持股比例增至33.12%。
在不良资产经营业务中，恒丰银行包占山东金融资产绝对优势。据自媒体“玩转不良资产”报道，截至2022年9月，山东金融资产业务投资金额前五大占比为88.03%，其中恒丰银行包规模最大，报告其末投资余额为489.38亿元，占当期总余额比例为82.05%。
定增事件加上随着恒丰银行的风险逐步化解，也提升了山东金融资产的影响力。
近年来，山东金融资产持续加大不良资产处置力度，累计收购不良资产超过3600亿元，处置不良资产超过2100亿元，助推山东省银行业不良贷款率持续下降。
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图源：罐头图库
4年后历史重演。2017年11月，蔡国华涉嫌严重违纪违法接受调查。2021年8月27日，山东高级人民法院做出蔡国华的二审裁定，死缓两年，终身监禁。
图源：国家金管局
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圆梦IPO概率有多大？
2020年开始，恒丰银行的营收与净利润实现双增长。
2020年-2022年，恒丰银行实现营业收入分别为210.28亿元、238.79亿元、251.2亿元，净利润分别为52.3亿元、63.48亿元、67.31亿元。
根据公告，恒丰银行2023年前三季度营收183.09亿元，净利润40.7亿元。截至2023年9月末，其总资产1.41万亿元，净资产1311.13亿元。
过去一年，恒丰银行资产质量进一步优化，不良贷款余额、不良贷款率双降：截至2022年末，恒丰银行不良贷款余额129亿元，较上年末下降8.76亿元，不良贷款率1.81%，较上年末下降0.31个百分点。此外，拨备覆盖率152.46%，较上年末增加0.9个百分点，截至2023年三季度末，不良贷款率1.76%。
在资本充足率方面，恒丰银行一方面通过利润留存，实现内生资本，另一方面通过外源性渠道补充，发行了50亿元永续债。截至2022年末，恒丰银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.43%、11.34%、11.99%，达到了监管要求。截至2023年三季度末，该行一级资本充足率11.21%，核心一级资本充足率8.52%。
值得一提的是，被救助后的恒丰银行，依然对上市念念不忘。“下一步将继续完善公司治理，强化风险管控，推进业务稳健发展，进一步提高经营管理质效，争取五年内上市。”早在2020年1月，时任恒丰银行董事长陈颖称。
不过，2023年，金融机构上市数量零星，且无一家银行在A股挂牌上市。银行上市进程的放缓，既有经济大环境、行业、监管的因素，也与其自身发展密不可分。
金乐函数分析师廖鹤凯分析称，在中大型银行破净普遍，估值都处于历史低位且经济前景预期尚不明朗的当下，中小银行上市定价难且比较鸡肋。而且尚未上市的中小金融机构股权难以成交是常态，而且大多数中小金融机构内部治理不完善、经营状况不佳、涉及诉讼和债务风险较多、不良率高企、前景不明朗、潜在风险较高、股权管理困难、成为股东后无话语权，都是中小金融机构股权遇冷的原因，也是其不符合上市条件的主要因素，特别在ipo放缓的大背景下，中小银行更是排在后面。
如今，“争取五年内上市”还有不到两年的时间，新“掌舵者”是否能如期完成这家股份行的IPO计划？评论区留言讨论吧。
原文始发于微信公众号（独角金融）：1.4万亿恒丰银行“易主”，圆梦IPO还远吗？
