文|咚夏
来源|财富独角兽
关于“赔了夫人又折兵”，在投资市场几乎每天都有上演。这种情形也无形中提醒着每一位投资者，对市场要始终保持敬畏。
但诺德优选30混合基金，无疑刷新了笔者对投资管理的认知底线。该基金成立近13年管基金收益-46.80%，基金换手率比散户还高，除了管理费，基民还要额外承担因基金经理追涨杀跌超高换手产生的巨额交易费。
为什么诺德优选30混合基金经历如此漫长的时间依旧大幅亏损，这背后原因是什么？
01
长跑13年 业绩一塌涂地
公开资料显示，诺德优选30混合基金成立于2011年5月5日，运行至今已近13年。目前市场上成立超过十年的公募基金寥寥可数，成立十余年依然亏损的基金更是凤毛麟角，诺德优选30混合基金正是其中之一。
根据天天基金数据显示，截至2024年4月19日，该基金成立以来总回报为-46.80%，同期沪深300指数、同类平均分别上涨了13.29%、120.11%。
业绩一塌涂地，诺德优选30混合基金的规模不断缩水。该基金在成立初时规模为11.81亿元，截至2023年末，基金规模仅为0.2亿元，处在随时清盘的边缘线。
非常可笑的一点是，诺德优选30混合基金成立13年来累计收取的管理费是现在规模的3倍多。
从2023年报来看，诺德优选30自成立以来基金累计亏损969万元，但管理费收取共计6801万元，比2023基金规模高出4801万元，累计收取的管理费是现在基金规模的3.4倍。
数据来源：基金年报
02
罗马不是一天建成的，业绩崩塌也不是一天的事儿。
回溯诺德优选30混合基金的历史表现，其实该产品在2017、2019和2020等年份也曾获得正回报，其中2020年收益31.92%，截至2020年末等累计收益还近100%。诺德优选30混合基金的跌幅主要发生在现任基金牛致远管理期间。
牛致远，何方神圣？
挺阔的胸膛、茂密的头发，从公开照片可以看到是一位朝气蓬勃的小伙子。牛致远，目前的累计任职时间是1年零256天，毕业于美国俄亥俄州立大学材料科学与工程系，拥有博士学位的牛致远，在担任诺德优选30混合基金经理前，2019年加入诺德基金以机械新能源行业研究员身份专注投研3年时间。2022年8月，牛致远升任基金经理，与杨霞辉共同管理诺德优选30混合，隔年5月，独自负责该产品运作，也是牛致远唯一管理的基金。
笔者相信，在牛致远升任基金经理时一定是踌躇满志、势要横扫A股，因为牛致远真的太“勤奋”了，堪称“交易王者”。对比杨霞辉单独管理诺德优选30混合基金期间，自牛致远加入共同管理之后，不仅基金重仓股由消费转为新能源，基金换手率大涨。
以牛致远独立管理完整1年的2023年为例，诺德优选30混合基金换手率高达5191%，牛致远在2023年二三季度对所有前十大重仓股进行了替换，四季度继续大调仓，前十大重仓股持续持有的仅为1只。
数据来源：基金定期报告
如果大家对牛致远5191%的换手率感受不深，可以类比下2023年全市场主动基金平均持股换手率，仅为 224%。
能看得出牛致远很想用这只基金来证明自己，已经在用疯狂择时来企图博取更好的成绩。说好的价值投资，背后玩追涨杀跌比散户还溜。
但事与愿违，频繁调仓并没有能够为基金带来正向回报，反而无形之中增加了巨幅的交易成本。
03
要知道，高换手率的交易行为就意味着买卖股票更加的频繁，背后产生的交易费用自然更高。而这些费用，由基金直接从基金资产里支付，反映在每日净值里。
在上涨行情或对于本身已积累较大涨幅的产品，投资者对交易佣金费用并不敏感。但是，对于诺德优选30混合基金，因基金经理择股失误已经亏损严重，如今比散户还高的换手率只是在徒增交易成本，进一步影响净值，加重基金亏损而已。
数据显示，诺德优选30混合基金2023年向十多家券商支付的交易佣金费高达83.90万，占整个基金规模4.2%。
注：诺德优选30混合基金2023年进行股票投资及佣金支付情况部分截图，来源基金年报
此刻笔者只能替持有诺德优选30混合基金的基友们无力的悲叹，既浪费时间，又浪费感情。
13年时间，管理费没少交，基金收益接近腰斩，目前的现任基金经理能力明显也指望不上，基金还面临着巨幅震荡和清盘的风险。
诺德优选30混合基金2023年年度报告显示，报告期内，基金存在单一投资者持有份额占比达到或超过20%的情形，由此可能导致：产品流动性风险、巨额赎回风险以及净值波动风险等。
最后，笔者想问一下：诺德基金为何不委任一个资历更深厚的基金经理来接管？究竟是公司人才紧缺，还是公司并不重视这只基金？买入的基民，又该怎么办呢？随意聘任基金经理拿着基民的钱去豪赌，信任崩塌的结局你承受得了吗？
原文始发于微信公众号（财富独角兽）：13年亏损46.8%！诺德基金牛致远“散户化”投资年换手率高达5191%
