2025年5月23日，中国太保旗下太保寿险以90亿元重金设立太保战新并购私募基金，主要锁定高端制造、新能源等国家战略新兴产业赛道。在去年9月，证监会“并购六条”新政落地，政策明确支持上市公司通过跨行业并购、产业链整合等方式培育新质生产力，为险资参与资本市场改革打开战略窗口。值得注意的是，该基金成立的三个月前，太保寿险持股超40%的上海易峰私募基金被注销。

与此同时，继年初斩获第二批险资长期股票投资试点200亿额度后，太保系资管矩阵持续扩容。2025年5月21日，太平洋资管全资控股的太保致远私募证券基金正式亮相，经营范围覆盖股票、期货等多元证券品种。

业绩层面上，2025年一季度太保寿险交出的高增长答卷，为其激进投资战略提供强劲支撑：新业务价值可比口径飙升39%，银保渠道规模保费翻倍…

出资90亿，太保寿险成立新公司

5月23日，太保寿险成立了一家新私募基金公司——太保战新并购私募基金（上海）合伙企业。

公开资料显示，太保战新由太保私募基金担任执行事务合伙人，其经营范围涵盖以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。太保战新由太保寿险和太保私募基金共同出资，其中太保寿险出资90亿元，太保私募基金出资1万元。从该基金名称不难看出，“战新”二字直指新兴产业，如高端制造、新能源、生物医药、信息技术等国家政策重点领域。

在太保战新成立，正值中国金融市场迎来重大变革之际。2024年9月25日，为进一步激发并购重组市场活力，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下简称：“并购六条”），对并购重组市场作出重要部署。

“并购六条”提出：支持上市公司向新质生产力方向转型升级。证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购，以及支持“两创”板块公司并购产业链上下游资产等，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。

鼓励上市公司加强产业整合。资本市场在支持新兴行业发展的同时，将继续助力传统行业通过重组合理提升产业集中度，提升资源配置效率。对于上市公司之间的整合需求，将通过完善限售期规定、大幅简化审核程序等方式予以支持。同时，通过锁定期“反向挂钩”等安排，鼓励私募投资基金积极参与并购重组。

2025年5月24日，证监会公布修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》。此次新规为落实“并购六条”，在简化审核程序、创新交易工具、提升监管包容度等方面做出配套规定，创新性地设计了多个“首次”。在此背景下，太保战新并购基金的成立，对太保寿险而言，将进一步拓展金融投资领域，优化资产配置，提升投资收益。

此外，在太保战新成立的2个月前，太保寿险持股占比超40%的上海易峰私募投资基金合伙企业（有限合伙）已于3月27日注销。

第二批险资入市，太保寿险获批200亿

2025年1月，中央金融办等六部门联合印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，其中要点之一就是提升商业保险资金在A股的投资比例与稳定性，抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，后续逐步扩大参与机构范围与资金规模等。

在此基础上，金融监管总局于今年1月批准了第二批保险资金长期股票投资试点，额度为520亿元，中国太保旗下的太保寿险获准200亿规模参与。此次试点在机制上比第一批试点更加灵活，基金可以是单独由一家保险公司发起设立，也可以由两家或者两家以上的保险公司联合发起设立。

在此背景下，太保致远（上海）私募基金管理有限公司于5月21日成立。注册资本为1000万元人民币，由太平洋资管100%持股，经营范围为“私募证券投资基金管理服务”。具体投资范围包括：股票、存托凭证、债券、其他证券、期货和衍生品、证券投资基金份额以及符合中国证监会规定的其他投资标的的私募基金。

今年以来，太平洋资管在投资上不止成立太保致远，还在今年4月参与过一次基金投资。

2025年1月9日，在上海科创基金生态大会上，上海科创三期基金合作意向正式签订。4月9日，中国太保控股子公司太保寿险与上海科创、国际集团、虹桥睿智、上港集团、上海信托、建元信托及宁和盛咨询共同签订上海科创三期基金合伙协议，拟设立上海科创三期基金。太保寿险作为有限合伙人，认缴出资8亿元人民币，基金总认缴出资额预计为80亿元。4月30日，该私募投资基金完成备案。

寿险新业务价值增长39%

投资资产突破2.81万亿

资产端政策调整以及机构用真金白银的投资，侧面说明了保险业迎来高质量转型的新高峰。整体稳中向好的基本面始没有改变。在此背景下，中国太保旗下寿险及资产管理业务稳中向好。

2025年一季度，太保寿险实现规模保费1184.22亿元，同比增长11.8%；新业务价值57.78亿元，同比增长11.3%，可比口径下同比增长39.0%；保险服务收入209.80亿元，同比增长0.6%。

代理人渠道持续推进高质量发展转型。一季度实现规模保费828.74 亿元；在新保规模保费中，分红险新保规模保费占比18.2%，同比提升16.1个百分点；总人力规模企稳正增，季度末保险营销员18.8万人，同比增长1.1%。

银保渠道则以价值为核心，细化客户经营。报告期末，银保渠道实现规模保费257.22亿元，同比增长107.8%，其中新保期缴规模保费45.11亿元，同比增长86.1%。

资产管理业务方面，得益于太保集团积极配置长期固收资产，强化权益主动管理，做好低估值、高股息、长期盈利前景好的权益类投资品种配置，取得了稳健的业绩。2025年一季度，太保集团投资资产2.81万亿元，较上年末增长2.8%。投资资产净投资收益率为0.8%，同比持平；总投资收益率为1.0%，同比下降0.3个百分点。