文：卡贝
今年5月，中信银行总市值达3699亿，其市值今年先后超越平安银行、兴业银行，在中国12家股份制银行市值排行中跃升至第二。
结合中国银行业近三年疫情侵扰、银行业净息差普遍下行、提前还款等困局来看，中信银行能获此“成绩”确实可贵。
但其实，深挖其经营数据会发现，这家银行的底色并没有那么“美丽”。
01
营收增长生于利息收入，衰于利息收入
近日，中信银行披露2023年上半年业绩。
报告期内，中信银行营业收入为1061.74亿元，同比下滑2.05%。这样的结果并不令人意外，从近三年数据来看，该行的营收增速已不及往昔。
据零点财经统计，从2020年上半年开始，中信银行的营业收入持续放缓。
从2020年上半年到2022年上半年、其营业收入分别为1020.13亿元、1055.92亿元、1083.94亿元，同比增长为9.51%、3.5%、2.65%，。
今年一季度，中信银行创出自2017年以来单季增速新低，再次进入负值区间，即营业收入513.63亿元，同比下降4.94%。
对此，该行分析，“在银行业净息差普遍下行的背景下，营业收入开始承压”。
受此影响，净利润的增长也并不乐观，
上半年，中信银行净利润为360.67亿元，同比增长10.89%，看起来不错的数据，其实已低于前两年。2021和2022上半年，中信银行的净利润同比增速为13.6%、12.02%。
引人注意的是，今年上半年，中信银行的净利差仅为1.81%，且同比下滑0.23%。
从营收结构来看，中信银行业绩增速放缓，与其主营业务的发展息息相关。
据财报，中信银行的营业收入主要来源于两大块，分别是利息净收入和非利息净收入。
今年一季度，该行利息净收入占比 68.9%，同比上升 0.8 个百分点；非利息净收入占比 31.1%，同比下降 0.8 个百分点。
由此可看出，中信银行对利息的收入十分依赖，而这也恰恰是其近年来营收增速下滑的主要原因。
2019-2022年，中信银行净利息收入规模从1875.84亿增长至2113.92亿，3年时间仅增长了12.69%，同期收入增速也从13.79%降到3.34%。
从最新披露的数据来看，今年一季度，其净利息收入更是直接降为负值，为366.26亿，同比下降0.87%；整个上半年净收入732.06亿元，同比减少6.42亿元，下降0.87%。
对此，有业内人士分析，这背后最直接的原因，是其反映贷款定价的净息差指标下降较快，且公司贷款规模增速的减缓不足以抵消净息差下降损失。
财报显示，2019-2022年中信银行净息差从2.12%降至1.97%，2023年一季度进一步降为1.87%，上半年净息差 1.85%，较去年同期下降 0.14 个百分点，已低于股份行1.89%的平均数据。
在资产规模上，截至2023年上半年，中信银行贷款及垫款总额53,801.01亿元，比上年末增长4.41%。
而在一季度中，中信银行贷款及垫款总额为5.35万亿，相较于2022年末仅增长了3.88%，2019-2022年复合增速达9%。
但据光大证券统计，2023年一季度股份行总贷款增速为6.3%，整个银行业增速则达11.6%，这也就是说，中信银行这样的增速在整个银行业额和股份行中，都相对靠后。
净息收入之外，非利息净收入也在下滑，上半年收入为329.68亿元，同比减少15.78亿元，下降4.57%。
其中，受全市场银承、债券承销规模下降影响，担保及咨询手续费 24.79 亿元，同比减少 4.96 亿元，下降 16.67%。
其他非息收入几乎没有亮点，上半年，受债券和票据市场影响，票据转让和证券投资收益同比减少所致，该项收入 139.05 亿元，同比下降 18.06 亿元，下降11.50%。
值得一提的是，2023年上半年，中信银行多项核心值已逼近监管红线。
截至2023年6月30日，中信银行核心一级资本充足率为8.85%；一级资本充足率为10.68%；资本充足率为13.22%。
相比之下，同为头部股份制银行的招商银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为13.09%、14.99%、17.09%。
光大银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.04%、11.25%、13.51%。
02
高额罚单频出，诱导消费者违规使用信用卡
核心经营数据增速放缓，在内控管理上，中信银行的“疏漏”也表现的格外明显，这通过监管部门开出的巨额罚单可能窥探一二。
2018年12月，因理财资金违规缴纳土地款等6项违规行为中信银行被银保监会罚款2280万；2019年8月因违规发放房地产开发贷款等13项违规行为，被银保监会罚没2223.7万。
2020年2月，中信银行再次收到北京银保监局的罚单，其中，在19项违规事项中有13项涉及地产业务，被罚2020万。
时隔一年，2021年3月，中信银行又因客户信息保护体制机制不健全，客户信息收集环节管理不规范、对客户敏感信息管理不善，致其流出互联网而被罚450万元。
今年6月和7月，中信银行的罚单更是纷至杳来。
6 月 15 日，因违反规定办理结汇、售汇业务，被国家外汇管理局北京分局没收违法所得 2070 元，处罚款 40 万元；6 月 19 日，因擅自提供对外担保行为，未按规定办理经常项目资金收付行为等违法事实，被处罚款 1175 万元；
7 月 5 日，因违反金融消费权益保护管理规定，中信银行西安分行被给予警告，并处 5.4 万元罚款；7 月 11 日，因向未竣工验收的商业用房发放假按揭、假首付贷款，中信银行萍乡分行被处罚款 50 万元；7月19日，其青岛分行又因多项违规行为被罚款164万元。
这也就是说，过去几年，中信银行几乎每年都能收到一笔罚单。但即便如此，中信银行并未有太多改进。
且不说罚单从未停止，从公开渠道来看，用户关于中信银行的投诉也比比皆是。
据黑猫投诉显示，截至目前，有关中信银行的投诉高达18687条，涉及主要内容包含暴力催收、威胁恐吓、手续费不透明、私自扣费、恶意侵占用户权益等。
营收利润较稳但总体增幅不高，加之频频爆出的高额罚单，或导致中信银行正失去人心。
从2021年三季度开始，中信银行的股东数量持续下滑，股价则主要在4.5块之间来回变化。
此外，前不久，中信银行还因“力推”收藏品，建议用户“挪腾”信用卡资金涉嫌违规被媒体报道。
据用户透露，中信银行向其推荐收藏品时承诺其为保值、增值收藏品，但事实是，用户购买后转卖时却发现其价格大打折扣。
不仅如此用户称，在购买收藏品时，全程由中信银行信用卡工作人员操作，用户仅需口头确认，并对资金不足的用户建议可通过信用卡分期形式购买收藏品。
对此，分析人士表示，银行此举或违反监管相关规定，如信用卡资金用于投资等违规行为，银行存在监管不当的责任。
值得一提的是，目前，中信银行信用卡规模增速也在放缓。据公开数据显示，截至2022年末，中信银行信用卡累计发卡1.07亿张，较上年末仅增长5.21%，而上年同期增速为9.4%。
另截至今年上半年，该行信用卡累计发卡 11,072.52 万张，较上年末增长 3.87%；信用卡交易量 13,555.33 亿元，同比下降 2.03%。
在诸多银行中，中信银行的占位不差，但近两年营收增速放缓、主营业务业绩疲软也是事实。
对此，有业内人士分析，这一方面是受银行业整体行业发展情况的影响，另一方面也是中信银行创新缓慢、行业竞争力不足的体现。
8月7日，中信银行迎来新行长、新董事长，从其介绍来看，两位新领导无论是学历还是履历都很完美，但这会是中信银行从此走上更高台阶的信号吗？
原文始发于微信公众号（零点财经）：中信银行的不完美底色
